近日，連續(xù)有多家上市公司發(fā)布了轉(zhuǎn)讓控股權(quán)的公告。
根據(jù)《證券日報(bào)》記者粗略統(tǒng)計(jì)，截至2月9日，包括海越股份、四川金頂、東北電氣等10家上市公司控股權(quán)遭到控股股東或者實(shí)際控制人“拋棄”。
從2016年重組新規(guī)發(fā)布后，傳統(tǒng)借殼途徑受阻。不少上市公司通過股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓來實(shí)現(xiàn)控制權(quán)變更，然后做進(jìn)一步的資本運(yùn)作。
需要一提的是，這段時(shí)間以來，股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念股受到市場熱捧。
分析師表示，新股東在獲得上市平臺(tái)的控制權(quán)之后，會(huì)加速資本運(yùn)作，市場預(yù)期新股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入或公司盈利能力將提升，從而推動(dòng)公司股價(jià)上漲。
上市公司控股權(quán)頻遭棄
進(jìn)入2017年，上市公司控股股東轉(zhuǎn)讓控股權(quán)的案例越來越多。
2月7日晚間，海越股份發(fā)布公告稱，公司控股股東浙江海越科技有限公司正在籌劃所持本公司全部股權(quán)的轉(zhuǎn)讓事宜，上述股權(quán)轉(zhuǎn)讓將導(dǎo)致公司控制權(quán)發(fā)生變化。鑒于該事項(xiàng)存在重大不確定性，經(jīng)公司向上海證券交易所申請，公司股票自2017年2月8日起連續(xù)停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過5個(gè)交易日。
就在前一天，四川金頂也發(fā)布公告稱，控股股東海亮金屬將其持有的公司全部股份7155萬股轉(zhuǎn)讓給樸素至純，占公司總股本的20.5%。股份轉(zhuǎn)讓價(jià)款合計(jì)12億元，此次交易將使樸素至純成為公司新的控股股東。
此外，東北電氣1月23日晚間發(fā)布公告稱，公司第一大股東蘇州青創(chuàng)與北京海鴻源簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，蘇州青創(chuàng)擬作價(jià)13億元轉(zhuǎn)讓所持有的8149.48萬股A股予北京海鴻源，占東北電氣總股本9.33%及已發(fā)行A股總數(shù)的13.24%。轉(zhuǎn)讓價(jià)格為15.95元/股，較其停牌前一天收盤溢價(jià)109.59%。出售事項(xiàng)完成后，蘇州青創(chuàng)將不再是公司的主要股東。
除了上述三家公司，此前，昌九生化、哈空調(diào)、英特集團(tuán)、重慶燃?xì)狻⑼ㄟ_(dá)動(dòng)力和美達(dá)股份等公司也發(fā)布了轉(zhuǎn)讓公司控股權(quán)的公告。
需要一提的是，2016年監(jiān)管層對重組、借殼等管理趨嚴(yán)。重組新規(guī)發(fā)布后，傳統(tǒng)借殼途徑受阻，通過股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓來實(shí)現(xiàn)上市公司控制權(quán)變更，進(jìn)而做進(jìn)一步的資本運(yùn)作，成為另類借“殼”的方式。
光大證券分析師劉曉波表示，股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓是 A 股公司控制權(quán)變更最主要的方式，由于控制權(quán)本身是存在價(jià)值的，控制權(quán)溢價(jià)轉(zhuǎn)讓一直以來都屢見不鮮。
在他看來，股權(quán)轉(zhuǎn)讓案例頻頻出現(xiàn)，一方面是由于并購重組監(jiān)管趨嚴(yán)；另一方面，受益于國企改革的深入推進(jìn)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓上市平臺(tái)置入集團(tuán)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)或剝離虧損資產(chǎn)成為國企改革的重要手段之一。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念股受熱捧
實(shí)際上，從去年以來，股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念股就受到市場的熱捧。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年1月份-2017年1月底，出現(xiàn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事件的上市公司已達(dá)96家，其中涉及控制權(quán)或者控股權(quán)發(fā)生變化的上市公司逾60家，其余大部分為受讓方成為第二大股東或引入戰(zhàn)略投資者等。
在概念指數(shù)中，股權(quán)轉(zhuǎn)讓指數(shù) 2016 年全年收益率 41.33%，位列第二(僅次于次新股)，成為2016年A股市場大“黑馬”。
值得注意的是，這96家相關(guān)概念股中，除7家公司仍處于停牌期，其余的80多家公司中，在公告次日或復(fù)牌次日漲停的有40家，占比近50%，且超過30家一周內(nèi)的漲幅超過20%，一個(gè)月內(nèi)漲幅達(dá)30%以上的也有近30家。
2月3日，摩恩電氣公告稱，公司控股股東、實(shí)控人問澤鴻與融屏信息簽署了《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，問澤鴻擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，將持有的公司4392萬股股份(占公司總股本的10%)轉(zhuǎn)讓給融屏信息。轉(zhuǎn)讓價(jià)22.77元/股，轉(zhuǎn)讓總價(jià)款10億元。
受此消息影響，摩恩電氣股價(jià)連續(xù)上演三個(gè)漲停。
此外，美達(dá)股份和茂業(yè)通信發(fā)布股權(quán)公告后，復(fù)牌當(dāng)日股價(jià)均現(xiàn)漲停。
有券商分析師向《證券日報(bào)》記者表示，大部分控股權(quán)在轉(zhuǎn)讓的時(shí)候均存在幅度不等的控股權(quán)溢價(jià)，比如摩恩電氣的轉(zhuǎn)讓溢價(jià)高達(dá)50%。，這也是股權(quán)轉(zhuǎn)讓概念股受熱捧的原因之一。
“通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更，給予市場更大的想象空間。”劉曉波認(rèn)為，一般情況下，新股東在獲得上市平臺(tái)的控制權(quán)之后，會(huì)加速資本運(yùn)作，比如注入旗下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)等。此種情況下新股東的背景和資源成為關(guān)鍵，完成股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，上市公司一般會(huì)通過收購等形式注入新股東旗下資源。市場預(yù)期新股東的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入或讓公司盈利能力提升，從而推動(dòng)公司股價(jià)上漲。
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