《號外財經》訊 文/高偉

興沖沖提升了股票倉位，卻發現熊市來了!匯安豐利混合今年有點尬!

《號外財經》注意到，截至5月4日，上證指數今年以來累計下跌6.54%，期間振幅更是達16.49%。可以說，今年以來股市的表現讓投資者的心又提到了嗓子眼。其實，更緊張是匯安基金旗下的匯安豐利混合，該基金在一季度曾大幅度提升股票倉位。

據匯安豐利混合一季報，匯安豐利混合的股票市值占基金資產總值比為91.16%，可謂是頂格配置了股票。與去年年報相比，股票提升之快令人眩暈。在去年年底，該基金股票市值占基金資產總值比6.65%。也就是說，在短短一個季度，該基金的股票倉位提升了84.51個百分點，相當于提升了11.71倍。

數據顯示，匯安豐利混合基金資產總值由去年年底的6.25億元降至1.44億元，降幅達74.67%;股票投資市值由去年年底的0.42億元，升至今年一季度的1.44億元。一邊是基金資產總值快速下降，一邊是股票投資市值的提升，造成了該基金股票倉位達到12倍的增長。

匯安豐利混合基金在做一季度投資策略和運作分析時表示，一季度經濟情況總體來看需求偏弱疊加供給難以預測，通脹并非未來國內主要矛盾或成共識。工業利潤較高疊加環保限產力度逐漸減弱的情況下，工業生產已有所恢復。地產投資增速回升但新開工面積、銷售面積等轉弱，基建及制造業投資均有所回落。居民杠桿提升相對較快，在金融嚴監管背景下，居民杠桿工具會受到一定影響，消費未來或將受到影響。進出口方面或受與美國潛在貿易糾紛而有擾動。通脹方面，2月CPI同比增 2.9，受因嚴寒天氣、春節擾動等非常規因素影響。海外經濟體經濟表現強勁，符合市場預期，中美貿易戰升溫，避險情緒提升，風險資產價格出現下跌。

“股票市場，2018 年一季度，市場風格出現一定轉變，去年強勢的白馬龍頭股出現比較深的回調，以創業板為代表的新興行業漲幅靠前。中期來看，我們認為白馬龍頭股基本面依然比較扎實，經過回調以后估值水平更具備吸引力，新興行業雖然代表長期方向，但目前大部分公司基本面還有所欠缺，估值和盈利匹配度依然差強人意，尋找真正有價值的公司并不容易。總體來看，今年市場風格相較于去年大概率更加均衡，但隨著 A 股市場逐漸開放和成熟，重視基本面的價值投資趨勢應該是不可逆的。”面對A股的漫漫下跌路，匯安豐利混合如是分析道。

一季度業績方面，報告期內，匯安豐利混合A凈值漲跌幅為-5.90%，凈值漲跌幅波動率1.09%，匯安豐利混合C凈值漲跌幅為-4.82%，凈值漲跌幅波動率 1.14%，同期業績比較基準漲跌幅-0.91%，業績比較基準漲跌幅波動率 0.59%。

《號外財經》發現，今年以來匯安豐利混合的業績排名下降十分明顯。來自東方財富的數據顯示，今年以來，匯安豐利混合回報率為-8.11%，同類平均業績為-1.69%，在可對比的2559只基金中居第2322名，已經在行業的后1/10;而在2017年，匯安豐利混合回報率為31.60%%，同類平均業績為10.79%%，在可對比的2746只基金中居第135名，已經在行業的前1/20。

業績排名從去年的前1/20，下降到今年以來的后1/10，這種過山車式的變化更投資者無所適從。而帶來這一切的是股票倉位狂升后遭遇到股市下跌。

《電鰻快報》