上半年還有83只基金轉(zhuǎn)型，以保本基金和機構(gòu)定制基金為主
市場需求的變化以及政策監(jiān)管方向的調(diào)整，使上半年公募基金清盤和轉(zhuǎn)型的案例正在大比例增加。其中，上半年清盤的基金數(shù)量達到159只，超越以往歷年的清盤總和，而業(yè)績差、規(guī)模小又是清盤的重要原因。轉(zhuǎn)型方面，上半年共有83只基金轉(zhuǎn)型，相當(dāng)于去年同期的4倍有余，保本基金到期轉(zhuǎn)型和機構(gòu)定制基金轉(zhuǎn)型是主力。
清盤多為資產(chǎn)規(guī)模較小
據(jù)WIND統(tǒng)計，今年以來截至6月27日，共有159只基金實施清盤。而公募基金自2014年開啟清盤歷史以來至2017年末，共計三年多的時間里，也一共只有157只基金清盤，顯示出今年上半年基金清盤的速度大幅刷新了歷史高度。
分類來看，固收類產(chǎn)品是主力，159只基金中包括了65只債券基金、21只偏債混合型基金，合計占全部清盤基金的比例是55%，而權(quán)益類基金清盤數(shù)量則為68只，占比43%。此外，貨幣基金和QDII基金也分別有個別產(chǎn)品清盤。
從清盤原因來看，資產(chǎn)規(guī)模小、運作價值較低是大部分基金清盤的重要原因。159只基金中，有119只在清盤前的資產(chǎn)規(guī)模不足5000萬元，占清盤總數(shù)的比例達到75%。而成立以來業(yè)績不佳又是這些基金資產(chǎn)規(guī)模小的重要原因。
上述119只迷你基金中，有20只基金成立以來至清盤時年化回報為負(fù)，如新沃鑫禧、中信建投(11.800, 0.00, 0.00%)睿泰、中海合鑫等5只基金成立以來年化回報在-10%以上，最差的年化回報接近-20%。另有51只成立以來年化回報小于4%，而近幾年來貨幣基金的年化回報通常也通維持3%-4%的水平，這也意味著低于這一水平，很難對投資者產(chǎn)生吸引力。另外，其中還有部分基金是機構(gòu)定制款基金，在機構(gòu)撤出以后，這些基金基本沒有運作價值，進而進行了清盤。如某基金今年2月成立，5月就完成了清盤，總共存續(xù)了108天，和往年清盤的基金相比，雖然不是壽命最短的基金，但在該基金存續(xù)過程中連一次定期報告都沒發(fā)布過。對市場而言可謂“存在感”幾乎為零。根據(jù)資料，該基金大概率為一只機構(gòu)定制款基金。
監(jiān)管變化是轉(zhuǎn)型主因
基金轉(zhuǎn)型方面，上半年轉(zhuǎn)型的基金主要是保本基金轉(zhuǎn)型以及機構(gòu)定制基金由純開放式轉(zhuǎn)為定期開放發(fā)起式，政策的變化是轉(zhuǎn)型主要因素。
WIND數(shù)據(jù)顯示，以轉(zhuǎn)型生效日期為準(zhǔn)，截至6月27日，今年上半年共有83只基金宣布轉(zhuǎn)型，而在2017年上半年實施轉(zhuǎn)型的基金只有19只，今年上半年的轉(zhuǎn)型數(shù)量相當(dāng)于去年上半年的4倍還有余。
從轉(zhuǎn)型基金類別來看，保本基金到期后轉(zhuǎn)型是主力，共有30只保本基金到期后轉(zhuǎn)型，包括國投瑞銀、建信、諾安旗下多只保本基金。從轉(zhuǎn)型方向看，混合型是保本基金轉(zhuǎn)型后的最主要類別，其中包括了靈活配置型、偏債混合型等，靈活配置型又是一大主力，共有20只保本轉(zhuǎn)靈活配置。
僅有少數(shù)保本基金轉(zhuǎn)型為債券基金和股票基金，如大成景榮保本、華富安享保本、交銀榮和保本、中加瑞盈均轉(zhuǎn)型為二級債基，新華鑫安保本一號第三個保本周期結(jié)束后就轉(zhuǎn)型為新華精選低波動股票型證券投資基金，南方恒元保本三期轉(zhuǎn)型為南方中證100指數(shù)(3553.611, -1.43, -0.04%)(3553.6112, -1.43, -0.04%)基金。
在打破剛兌的大環(huán)境下，資管業(yè)務(wù)中的保本保收益產(chǎn)品都將逐步淡出歷史舞臺。2017年1月24日，證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于避險策略基金的指導(dǎo)意見》中提及，現(xiàn)有保本基金在保本周期到期后若不能變更注冊為避險策略基金，均需轉(zhuǎn)型為其他類型基金或清盤。
還有不少基金是由于政策監(jiān)管，從面向機構(gòu)和個人投資者銷售的純開放式基金，轉(zhuǎn)型為“機構(gòu)定制基金”的定期開放式發(fā)起式基金，據(jù)《金融投資報》記者不完全統(tǒng)計，這樣的基金至少有13只。
除此之外，上半年轉(zhuǎn)型的分級基金并不多，共有4只，其中有1只為債券分級類產(chǎn)品。
《電鰻快報》
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