周日晚間，A股公司赫美集團(6.420,?0.00,?0.00%)公告，在新三板有著移動電競第一股之稱的英雄互娛要重組上市。向英雄互娛全體股東發(fā)行股份吸收合并，赫美集團為吸收合并方，英雄互娛為被吸收合并方，這一吸收合并構(gòu)成“借殼”。停牌10個交易日的赫美集團將于3月4日復牌。

　　本次交易完成后，80后的英雄互娛的實控人應書嶺預計將成為赫美集團新的實控人。

　　重組預案中，目前尚未披露英雄互娛的估值（作價）；不過從不算活躍的新三板交易來看，英雄互娛在新三板的最新市值為102億元，且價格在新三板交易停牌前連續(xù)多日出現(xiàn)較大上下波動。

　　赫美集團2018年業(yè)績炸雷，計提巨額商譽減值，預計年報虧損13.88億元。2月18日停牌前股價連續(xù)下挫，最新總市值為33.9億元，股東戶數(shù)為2.7萬戶。如今迎來借殼，對投資者可謂重大利好。

　　值得注意的是，剛因為商譽減值業(yè)績炸雷的赫美集團，這次收購的英雄互娛，帶有約20億的高額商譽。

　　電競第一股擬借殼赫美集團

　　今晚，赫美集團公告，上市公司向英雄互娛全體股東發(fā)行股份吸收合并英雄互娛，上市公司為吸收合并方，英雄互娛為被吸收合并方。

　　并且于上述吸收合并換股股票上市之日，赫美集團控股股東漢橋機器向英雄互娛控股股東迪諾投資轉(zhuǎn)讓上市公司5278萬股股份（占本次交易前上市公司總股本的10%），具體股權(quán)轉(zhuǎn)讓價格需待擬注入資產(chǎn)審計、評估工作完成后，由交易各方協(xié)商確定。

　　本次交易預計構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。本次交易完成后，應書嶺預計將成為上市公司新的實際控制人，本次交易預計構(gòu)成重組上市。

　　本次換股收購的發(fā)行價格5.94元/股，同時也將賦予赫美集團異議股東收購請求權(quán)，收購請求權(quán)價格也為5.94元/股。此外，本次換股收購也將為英雄互娛異議股東提供現(xiàn)金選擇權(quán)，相關(guān)方案將在審議本次交易的股東大會前公告。

　　英雄互娛2018年業(yè)績顯頹勢

　　目前，英雄互娛借殼赫美集團的估值尚未確定。

　　根據(jù)預案，具體交易價格將在上市公司聘請評估機構(gòu)出具《評估報告》后，由各方在《評估報告》所載明英雄互娛100%股權(quán)截至評估基準日的評估值基礎上協(xié)商確定。

　　而新三板掛牌是英雄互娛也在2018年12月25日起停牌，停牌前的最新價格為7.12元，最新市值為102億元。不過，由于交投并不活躍，停牌前5個交易日的成交額僅為225萬元，并且單日波動較大。

　　英雄互娛從事以移動競技游戲為主的移動網(wǎng)絡游戲的研發(fā)與運營，也有被稱為“中國移動電競第一股”。

　　預案顯示，目前，英雄互娛已有《全民槍戰(zhàn) 2》、《一起來跳舞》、《彈彈島 2》、《巔峰戰(zhàn)艦》、《影之刃 2》、《極無雙》、《一起來飛車》、《戰(zhàn)爭藝術(shù)：赤潮》、《劍與家園》、《NBA LIVE》、《一起來冒險》、《超殺默示錄》、《吃豆大作戰(zhàn)》等一批移動網(wǎng)絡游戲正在運營。

　　財務數(shù)據(jù)顯示，英雄互娛在2016年和2017年分別實現(xiàn)營收9.36億元和10.36億元，實現(xiàn)凈利潤5.32億元和9.15億元；最新的業(yè)績預告顯示，2018年的凈利潤為5.58億元-8.04億元，同比下降28%-12%。

　　赫美集團商譽炸雷遭問詢

　　而被借殼的赫美集團，公司2018年預虧近14億元，重要原因是商譽減值。

　　2016年，赫美集團進軍時尚消費產(chǎn)業(yè)，并連續(xù)收購了上海歐藍、臻喬時裝、彩虹現(xiàn)代商貿(mào)等等多家從事奢侈品運營的標的。多起并購過后，風險在2018年集中爆發(fā)。

　　公告顯示，赫美集團2018年擬計提各項減值準備合計22.04億元，其中主要包括5.59億元的商譽、3.81億元的存貨、7億元的其他應收款、2.63億元的預計負債-風險準備金以及1.66億元的發(fā)放貸款及墊款等。

　　赫美集團2018年三季報賬面商譽金額即為5.59億元，而本次資產(chǎn)減值剛好為5.59億元，減值完畢。

　　而由于業(yè)績巨虧變臉，赫美集團收到了深交所中小板公司管理部的關(guān)注函問詢。

　　英雄互娛也帶20億高額商譽

　　頭頂電競第一股的光環(huán)，然而作為近年來商譽炸雷的重災區(qū)的影視游戲股，英雄互娛自身也帶有19億的商譽。創(chuàng)業(yè)4年高速成長的英雄互娛，曾多次利用并購的手段尋求外延式擴張。

　　證券時報e公司統(tǒng)計，2015年7月，英雄互娛作價9.6億元收購了暢游云端的100%股權(quán)；2016年3月，英雄互娛作價1.5億元收購鷹雄資產(chǎn)100%股權(quán)；2017年，英雄互娛先后收購了英雄金控100%、成都英雄互娛30%股權(quán)、SKYMOONS的100%股權(quán)；2018年又收購了網(wǎng)易達電子69.63%的股權(quán)，以及量子體育14.35%的股權(quán)。

　　英雄互娛2018年三季報顯示，當期賬面商譽已達19.04億元。

　　赫美集團近3萬股東嗨了？

　　不過，對于炸雷股價持續(xù)下行的赫美集團股東而言，能有電競巨頭借殼，預計將利好股價，明日（3月4日）復牌預計將帶來驚喜。

　　最新股東戶數(shù)顯示，赫美集團股東戶數(shù)為2.7萬戶。

《電鰻快報》