6月21日下午，最高人民法院舉行新聞發(fā)布會，發(fā)布并實施《最高人民法院關(guān)于為設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革提供司法保障的若干意見》(以下簡稱《若干意見》)。《若干意見》從依法保障以市場機制為主導(dǎo)的股票發(fā)行制度改革順利推進、依法提高資本市場違法違規(guī)成本、建立健全與注冊制改革相適應(yīng)的證券民事訴訟制度等方面提出了17條舉措。其中，在司法層面上首次肯定了“同股不同權(quán)”的公司治理安排;對于證券金融犯罪分子，提出要嚴(yán)格控制緩刑適用，依法加大罰金刑等經(jīng)濟制裁力度。

        中國證監(jiān)會副主席李超表示，最高人民法院從我國資本市場改革發(fā)展的大局出發(fā)，積極發(fā)揮司法保障作用，專門發(fā)布《若干意見》，對于依法保障上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制落地實施，妥善處理試點改革中可能出現(xiàn)的新情況、新問題，切實保護投資者合法權(quán)益，維護科創(chuàng)板試點注冊制改革的市場秩序，具有重大意義。

        提供有力司法保障

        最高人民法院審委會專職委員劉貴祥表示，《若干意見》共提出了17條舉措，重點有三個方面內(nèi)容：一是針對本次改革創(chuàng)新舉措提出了配套司法保障意見;二是針對可能發(fā)生的違法違規(guī)行為提出了依法提高資本市場違法違規(guī)成本的司法落實措施;三是按照改革精神對完善與注冊制改革相適應(yīng)的證券民事訴訟制度提出了司法改革舉措。

        李超表示，《若干意見》比較系統(tǒng)全面地規(guī)定了有關(guān)設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制改革的各項司法保障措施，形成了堅實有力的司法保障體系。例如，通過強調(diào)“完善以信息披露為中心的股票發(fā)行民事責(zé)任體系”，與行政責(zé)任體系和刑事責(zé)任體系一起，構(gòu)成了更為完整的法律責(zé)任保障體系;通過明確對涉及科創(chuàng)板的第一審案件進行集中管轄，為保持監(jiān)管政策與司法裁判協(xié)調(diào)統(tǒng)一提供了司法體制保障;通過對股東大會有關(guān)差異表決權(quán)決議效力的認(rèn)可，為科創(chuàng)板上市公司構(gòu)建與科技創(chuàng)新特點相適應(yīng)的公司治理結(jié)構(gòu)提供了司法支持等。

        值得關(guān)注的是，《若干意見》主要內(nèi)容中，在司法層面上首次肯定了“同股不同權(quán)”的公司治理安排，同時對于證券金融犯罪分子，提出要嚴(yán)格控制緩刑適用，依法加大罰金刑等經(jīng)濟制裁力度。

        “同股不同權(quán)”方面，《若干意見》明確，案件審理中，要準(zhǔn)確界定特別表決權(quán)股東權(quán)利邊界，堅持“控制與責(zé)任相一致”原則，在“同股不同權(quán)”的同時，做到“同股不同責(zé)”。正確審理公司關(guān)聯(lián)交易損害責(zé)任糾紛案件，對于通過關(guān)聯(lián)交易損害公司利益的公司控股股東、實際控制人等責(zé)任主體，即使履行了法定公司決議程序也應(yīng)承擔(dān)民事賠償責(zé)任;關(guān)聯(lián)交易合同存在無效或者可撤銷情形，符合條件的股東通過股東代表訴訟向關(guān)聯(lián)交易合同相對方主張權(quán)利的，應(yīng)當(dāng)依法予以支持。

        促進各方主體歸位盡責(zé)

        《若干意見》對注冊制改革中發(fā)行人、中介機構(gòu)、投資者等相關(guān)各方的職責(zé)定位作了有針對性的規(guī)定和要求，進一步明確了相關(guān)市場主體的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，對于保障發(fā)行上市信息披露文件的真實性、準(zhǔn)確性、完整性，提高上市公司質(zhì)量，規(guī)范發(fā)行上市交易及相關(guān)中介服務(wù)活動，提供了更加有力的法律支持。

        一方面，通過明確提出落實發(fā)行人及其相關(guān)人員的第一責(zé)任，強化發(fā)行人的控股股東、實際控制人的法律責(zé)任等司法要求，確保了對欺詐發(fā)行、違規(guī)披露、不披露重要信息等證券違法犯罪活動的依法從嚴(yán)懲治，有利于提高違法犯罪成本，為科創(chuàng)板試點注冊制提供良好法治環(huán)境。

        另一方面，通過強調(diào)證券服務(wù)機構(gòu)應(yīng)當(dāng)就專業(yè)業(yè)務(wù)事項履行特別注意義務(wù)，提高保薦人的履職要求等，進一步明確了證券中介機構(gòu)的核查把關(guān)職責(zé)，有助于強化市場約束和真正落實以信息披露為核心的注冊制改革要求。

        再者，通過明確投資者“買者自負(fù)”原則，強化了證券公司投資者適當(dāng)性管理義務(wù)，有利于進一步引導(dǎo)投資者提高風(fēng)險識別能力和理性投資意識。

        此外，通過明確科創(chuàng)板相關(guān)投資主體責(zé)任，規(guī)范股票信用交易活動，強化內(nèi)幕交易和操縱市場行為的民事賠償責(zé)任，進一步夯實了維護科創(chuàng)板市場穩(wěn)定的法律基礎(chǔ)。

        切實有效保護投資者合法權(quán)益

        《若干意見》明確將保護投資者合法權(quán)益作為證券審判的根本性任務(wù)之一。

        一方面，通過界定發(fā)行人、上市公司等各方主體對投資者應(yīng)負(fù)的義務(wù)，明確相關(guān)主體從事欺詐發(fā)行、虛假陳述等證券違法行為的民事賠償責(zé)任，進一步夯實了投資者的權(quán)利基礎(chǔ)。

        另一方面，通過推動完善證券侵權(quán)糾紛案件的審判機制，注重完善并發(fā)揮代表人訴訟和示范判決機制的作用，推動符合中國國情特色的證券集體訴訟和證券公益訴訟等與注冊制相適應(yīng)的民事訴訟制度機制，有利于為投資者維權(quán)提供更加便捷高效的法律服務(wù)與保障。

        李超表示，長期以來，最高人民法院和地方各級人民法院為資本市場的改革發(fā)展和證券監(jiān)管執(zhí)法工作提供了強有力的司法保障與支持。證監(jiān)會將全力支持配合人民法院做好《若干意見》的實施工作，并推動科創(chuàng)板并試點注冊制的更好落地。

《電鰻快報》