原標題 科創(chuàng)投資邏輯成共識機構(gòu)醞釀“抱團”新目標

        □本報記者吳瞬

        第二批科創(chuàng)板企業(yè)已上市，市場從最初的狂熱逐漸轉(zhuǎn)為平靜，首批科創(chuàng)板企業(yè)開始經(jīng)歷回調(diào)。隨著科創(chuàng)板發(fā)行常態(tài)化推進，機構(gòu)也在不斷打磨投資策略。

        分析人士指出，絕大部分科創(chuàng)板公司當前估值比較貴，因此短期內(nèi)長線機構(gòu)投資者參與科創(chuàng)板的熱情有限，科創(chuàng)板映射的硬科技股則是機構(gòu)當前關(guān)注重點。在資金抱團白馬股松懈的當下，科技股或出現(xiàn)機構(gòu)“抱團”現(xiàn)象。

        個股紛紛回調(diào)

        繼7月22日首批25家科創(chuàng)板公司上市之后，8月8日，第二批科創(chuàng)板公司晶晨股份(136.540, -13.46, -8.97%)和柏楚電子(219.690, -22.82, -9.41%)登陸A股。從晶晨股份和柏楚電子的首日市場表現(xiàn)來看，科創(chuàng)板公司依舊受到市場資金青睞，二者首日漲幅分別達到272.36%和255.61%，科創(chuàng)板賺錢效應(yīng)仍在。

        隨著科創(chuàng)板企業(yè)上市常態(tài)化，市場對于科創(chuàng)板的情緒也趨于平靜。除晶晨股份和柏楚電子繼續(xù)被熱捧外，首批25家科創(chuàng)板公司在上周均出現(xiàn)明顯回調(diào)，但回調(diào)幅度有限。畢竟在這一周，A股出現(xiàn)震蕩，上證指數(shù)跌破2800點整數(shù)關(guān)口，跌幅達3.25%。而首批25家科創(chuàng)板公司中雖有18家公司跌幅超過10%，但也僅有安集科技(163.000, -3.38, -2.03%)一家的跌幅超過20%。

        對于上周的科創(chuàng)板公司股價回調(diào)，私募人士吳國平指出，到目前為止，不少前期有過20%漲停走勢的科創(chuàng)板個股陷入了高潮后的調(diào)整格局，或許還需要震蕩一段時間。

        深圳一位私募人士楊鵬(化名)坦言，科創(chuàng)板公司在經(jīng)歷了前期的巨大漲幅以及市場整體下挫后出現(xiàn)回調(diào)是正常的。“科創(chuàng)板不可能一直上漲，出現(xiàn)回調(diào)也是市場的內(nèi)在需要。”

        機構(gòu)參與偏謹慎

        在科創(chuàng)板發(fā)行逐漸常態(tài)化的過程中，機構(gòu)對于科創(chuàng)板的參與偏謹慎。分析人士指出，科創(chuàng)板當前主要還是游資的戰(zhàn)場。首批25家科創(chuàng)板公司中，拋開首日漲幅，市場表現(xiàn)最好的是沃爾德(138.910, 3.91, 2.90%)，7月23日至今漲幅達到141.07%，同時更是連續(xù)登上龍虎榜單，游資營業(yè)部屢屢現(xiàn)身。

        吳國平直言：“我們對科創(chuàng)板的態(tài)度很明確，欣賞其中的博弈，但是未來大方向或者趨勢要看清晰，部分公司股價會進入回歸過程。”

        “與之前第一批科創(chuàng)板公司一樣，晶晨股份和柏楚電子上市第一天的換手率都超過70%。也就是說，絕大部分打中新股的投資者選擇落袋為安。尤其是首日出現(xiàn)巨大漲幅后，這種現(xiàn)象在今后很長一段時間可能會是常態(tài)。”正是在這一考量下，楊鵬坦言，短期內(nèi)不會參與科創(chuàng)板交易，但會始終保持對科創(chuàng)板高度關(guān)注。

        科創(chuàng)概念成風向標

        雖然機構(gòu)對科創(chuàng)板公司保持著較為謹慎的態(tài)度，但對科技股行情正在形成共識，同時由于近期白馬股頻頻爆雷，抱團資金開始紛紛撤出，這些資金撤出白馬股后料轉(zhuǎn)戰(zhàn)科技股。

        天和投資表示，后續(xù)以科創(chuàng)為代表的科技股有望成為下半年結(jié)構(gòu)性行情的核心。“目前市場難以走出整體性的反彈行情，有限的風險偏好將導致資金抱團在某一領(lǐng)域，進而導致明顯的結(jié)構(gòu)性行情。雖然科創(chuàng)概念在持續(xù)表現(xiàn)強勢后，短期或出現(xiàn)資金博弈引來的分化，但從更高角度看，無論政策、宏觀環(huán)境，還是場內(nèi)偏好，科創(chuàng)概念最有可能引領(lǐng)行情。”

        千波資產(chǎn)研究中心認為，從5月以來，市場已維持長達三個月的橫盤箱體震蕩，隨著一些利空因素逐步釋放，8月將是市場反轉(zhuǎn)的開始。如果把1-3月視為牛市第一階段，那么8月即將迎來牛市第二階段。不同于第一階段的板塊輪動普漲，第二階段盈利超預(yù)期的科技股會成為領(lǐng)漲板塊，而市場風格也將徹底從白馬價值股轉(zhuǎn)向科技成長股。

        雷根基金指出，白馬股作為前期抱團標的，經(jīng)歷了中報的業(yè)績爆雷，加上目前科創(chuàng)板行情的賺錢效應(yīng)仍在，主板當中更看好科創(chuàng)概念股票的機會。

《電鰻快報》