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??科創板第二十一周交易大復盤：新鮮事有趣事創紀錄的事一應俱全

????????來源：金融1號院

????????辛勤碼字的余俊毅

????????大家好，我是今年備受矚目的科創板。從12月9日開始，進入了我生命的第二十一周啦，從12月9日到12月13日，一周的時間里都發生了什么新鮮有趣的事呢?那就先從“金融1號院”的科創板日記里來一起回顧一下吧!

????????目前我們科創板成員的審核發行狀況是這樣的：

????????目前審核進度

????????讓我們一起來看看又有多少新成員準備加入啦

????????本周我們科創板家族迎來了第二十三批新成員，分別是卓易信息和佰仁醫療;第二十四批新成員，分別是江蘇北人和當虹科技。至此登陸科創板的成員有有65名啦。

????????本周我們有2名新丁注冊生效，分別是北京八億時空液晶科技和武漢興圖新科電子。另有名3新丁成功過會，分別是杭州光云科技、無錫德林海環保科技、深圳市財富趨勢科技。至此，我們科創板家族過會者已達107家了哦。

????????在此我還要告訴你本周你絕對要知道的重要大事啦：

????????分拆上市規則落地已有9家A股公司表態將分拆子公司于科創板上市

????????12月13日，證監會發布了《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定》(簡稱《若干規定》)，明確了分拆試點的條件，規范了分拆上市流程，加強了對分拆上市行為的監管。

????????上海股交中心增設“科創Q板” 為科創板儲備上市資源

????????12月12日，上海股權托管交易中心正式宣布增設“科創Q板”，面向全國科創板擬上市企業提供全方位綜合金融服務，為上交所科創板儲備更多上市資源。

????????11家基金公司拿到科創板開市以來首批科創基金批文將在近期面世

????????博時、廣發、銀華、招商、交銀施羅德、景順長城、方正富邦、華安基金等11家基金公司旗下科創基金正式拿到批文，成為今年科創板開市以來首批獲得批復的科創基金。

????????首份科創板問詢函聚焦光峰科技 收購標的前景判斷引關注

????????12月8日晚，上交所發出科創板首份問詢函，該封問詢函的對象是深圳光峰科技股份有限公司(以下簡稱“公司”或“光峰科技”)，問詢函針對2019年12月7日，公司擬對全資子公司光峰光電香港有限公司(以下簡稱“香港光峰”)增資1820萬美元，用于收購GDC Technology Limited (BritishVirgin Islands)(以下簡稱“GDC BVI公司”或“目標公司”)36%股權一事，要求公司說明核實并補充披露。

????????科創板罕見集體上漲 市值首破8000億

????????科創板001號企業華興源創再次拿下科創板多個第一。12月6日晚間，華興源創發布了重大資產重組預案，成為首單科創板上市公司發股并購項目。12月10日科創板股票罕見集體上漲，漲幅超過5%的股票合計達到34只，科創板市值首破8000億元。

????????而且本周科創板家族還有不少有意思的事哦：

????????頻頻突擊入股!誰在火線搶籌科創板盛宴?

????????在注冊制試點光耀下，在科創板出現破發時，曾經風靡一級市場的PRE-IPO(在IPO前突擊入股)并沒有銷聲匿跡。現實及數據告訴我們，截至12月5日，處于已受理和已問詢環節的48家科創板申報公司中，有14家公司存在突擊入股的現象，占比29.2%。

????????科創板重組不能落入“三高”重組之俗套

????????12月6日科創板第一股華興源創發布重大重組預案，成為科創板首例并購案例，12月9日收于漲停板。研讀重組預案，記者認為其中有些值得稱道的地方，也仍有一些過去重組“遺風”。記者真切期望，科創板重大重組能有更多、更大膽的制度變革，能徹底改變過去“三高”重組陋習。

????????同日不同命!光云科技科創板首發過會秦川物聯被暫緩審議

????????12月13日晚間，上交所官網公布科創板上市委第52次審議會議結果：同意杭州光云科技股份有限公司(下稱“光云科技”)的首發上市、暫緩審議成都秦川物聯網科技股份有限公司(下稱“秦川物聯”)的發行上市。

????????讓我來給你做個科創板第二十周綜述

????????翠花，快把我們科創板家族第二十周總的表現端上來!

????????12月13日，科創板第二十一周結束。本周A股市場，上證指數周漲幅3.33%，深證成指周漲幅4.41%，創業板指周漲幅5.44%，本周科創板受新股影響波動較大，平均周漲幅7.88%。

????????從一周行情來看，本周科創板行情又漲有跌，開始進入理性階段，科創板平均周漲幅7.88%，其中新股華興源創本周漲幅居首，上漲35.09%，截至12月13日收盤，收盤價為44.38元，換手率為31.58%;新股普元信息漲幅也很不錯，本周上漲25.31%，截至13日收盤，收盤價為45.6元，換手率為42.71%;新股江蘇北人本周跌幅最大，本周下跌12.72%，截至13日收盤，收盤價為27.99元，換手率為31.57%。

????????換手率方面，本周日均換手率為13.78%，較上周有所上漲。成交額方面，科創板日均成交額為116.22億元，較上周有所上漲。

????????審核發行方面，3家公司成功過會，分別是杭州光云科技、無錫德林海環保科技、深圳市財富趨勢科技。至此，科創板過會企業已達107家。2家公司注冊生效，分別是北京八億時空液晶科技和武漢興圖新科電子。

????????以下是我們科創板家族每日表現，愿能陪您每一天!

????????12月9日 科創板第95天

????????科創板全線“發紅包” 新股卓易信息漲逾108%

????????12月9日，上證指數上漲0.08%，科創板方面，今日科創板幾乎全面飄紅，僅一只個股下跌，同時科創板迎來了第二十三批新股，分別是卓易信息和佰仁醫療。至此，已經有63只股票登陸科創板。截至收盤，科創板平均漲幅6.35%，平均換手率12.4%。其中，今日登陸的新股卓易信息漲幅居首為108.38%，另一只新股佰仁醫療漲幅居第二為35.38%;華興源創、晶豐明源和虹軟科技3只股票漲幅均超過10%;今日僅有兩只個股未上漲，其中南微醫學漲跌幅未有波動，僅有碩世生物一只股票下跌，跌幅為0.92%。

????????換手率方面，63只科創板股票平均換手率為12.4%，其中換手率居前兩位的是今日的新股卓易信息和佰仁醫療，換手率分別為81.88%和78.28%，昊海生科的換手率最低為3.09%。

????????成交額方面，今日合計成交額達97.47億元，其中，新股卓易信息成交最活躍，今日成交額達7.44億元，另一只新股佰仁醫療以5.01億元的成交額居第二，中微公司、中國通號、金山辦公成交額均超4億元，此外，25只個股成交額不足1億元。

????????12月9日行情如下：

????????科創板消息：

????????上交所副總經理闕波：堅守科創板定位及時總結改革經驗

????????12月8日，首屆臨港新片區投資論壇在上海舉行。上海證券交易所副總經理闕波表示，積極擁抱科創、支持經濟高質量發展，已成為我國經濟發展的必然要求，也是當前資本市場的重要使命。

????????闕波說，臨港新片區高端產業聚集，科創基礎扎實，是經濟高質量增長的厚土，在利用資本市場方面大有作為。上海市委、市政府《促進臨港新片區高質量發展若干意見》明確，臨港新片區堅持創新引領，著力打造世界級前沿產業集群，提升科技創新和產業融合能力，加快形成新動能，增強國際競爭新優勢，推動重大項目和平臺向新片區集聚。支持集成電路、人工智能、生物醫藥、航空航天、新能源和智能網聯汽車、智能制造、高端裝備等領域重點項目優先在新片區布局。

????????記者觀察：

????????科創板重組不能落入“三高”重組之俗套

????????12月6日科創板第一股華興源創發布重大重組預案，成為科創板首例并購案例，12月9日收于漲停板。研讀重組預案，記者認為其中有些值得稱道的地方，也仍有一些過去重組“遺風”。

????????華興源創的重組預案，目前相關審計、評估及盡職調查工作正在推進中，故交易方案尚未最終確定。交易方案并未最終成型，但重組預案就發布出來，股價暴漲，重組未來是否成型具有相當多的不確定性，這也是此前主板等上市公司重組“遺風”。科創公司上市不久就重大重組，投資者對上市公司尚缺乏全面準確認識、對上市業績等信披真實性尚處求證階段，重組之后、增加了識別上市之初業績真實性以及追究法律責任的難度，配套融資也加大了市場融資壓力。

????????記者真切期望，科創板重大重組能有更多、更大膽的制度變革，能徹底改變過去“三高”重組陋習，確保有利于提高科創板上市公司質量、保護股民利益。

????????首份科創板問詢函聚焦光峰科技 收購標的前景判斷引關注

????????12月8日晚，上交所發出科創板首份問詢函，該封問詢函的對象是深圳光峰科技股份有限公司(以下簡稱“公司”或“光峰科技”)，問詢函針對2019年12月7日，公司擬對全資子公司光峰光電香港有限公司(以下簡稱“香港光峰”)增資1820萬美元，用于收購GDC Technology Limited (BritishVirgin Islands)(以下簡稱“GDC BVI公司”或“目標公司”)36%股權一事，要求公司說明核實并補充披露。

????????光峰科技7日晚間公告稱，GDC BVI公司是一家注冊地在英屬維爾京群島、總部設在香港的數字影院方案供應商，主要業務為數字影院服務器(IMB)業務、影院管理系統(TMS)業務及虛擬拷貝費(VPF)業務。主要合作伙伴是 NEC 公司、巴可公司、索尼公司、美國科視公司、韓國三星公司等知名影院放映機廠商、院線和影院系統集成商。

????????光峰科技表示，GDC BVI 公司是影院無人化運營的技術和市場領導者，今年推出的 CA2.0 系統處于業界領先地位。對此，上交所要求補充披露上述三項主營業務最近一年一期的收入、毛利及占比情況，同時給出“技術和市場領導者”“業界領先地位”的依據。

????????值得注意的是，公開信息顯示，華誼兄弟傳媒股份有限公司(以下簡稱華誼兄弟)于2019年9月出售GDC開曼公司，在其2018年年度報告中，對其因合并GDC BVI公司形成的商譽3.49億元人民幣確認減值2億元人民幣，并在《關于深圳證券交易所年報問詢函的回復》中披露，結合GDC BVI公司目前的經營狀況及市場情況，未來收入提升空間預計受到較大的限制，研發及運營成本則有不斷增加的趨勢，從而有凈利潤下降的風險。

????????對此，上交所提出質疑認為，光峰科技對GDC BVI公司的發展前景判斷與華誼兄弟存在較大差異，并要求說明原因。

????????本次交易安排較為精細復雜，其中特別約定的回購權力條款也成為問詢的重點。　此外，本次收購的交易作價和業績補償的原因及其合理性，以及收購資金和業務協同性等交易細節，都在問詢函中被劃為“關注點”，亟待公司說清楚。

????????12月10日科創板第96天

????????稱霸兩市漲幅榜!科創板全線爆發，首只連板股誕生

????????12月10日，上證指數上漲0.1%，科創板方面，今日科創板再度全線爆發，全部飄紅。截至收盤，科創板平均漲幅6.6%，平均換手率20.73%。其中，昨日上市新股卓易信息行情持續高熱，漲幅居首，收漲43.12%;華興源創也實現了二連板，漲幅47.3%;容百科技、沃爾德、天準科技等7只個股漲超10%，超35只個股漲幅逾5%。

????????換手率方面，63只科創板股票平均換手率為20.73%，其中換手率居首的是昨日的新股佰仁醫療，換手率為66.83%，另外普元信息和卓易信息換手率均超過60%，南微醫學的換手率最低為2.38%。

????????成交額方面，現登陸科創板的63只個股今日合計成交額176.83億元，量能較上個交易日持續放大。其中，中國通號、金山辦公、新股卓易信息成交額均超7億元，普元信息、沃爾德、華興源創等18只個股超3億元，整體來看個股成交額連續兩日大幅放大，成交額不足1億元的個股數量僅3只。

????????12月10日行情如下：

????????科創板消息：

????????科創板罕見集體上漲 市值首破8000億

????????科創板001號企業華興源創再次拿下科創板多個第一。12月6日晚間，華興源創發布了重大資產重組預案，成為首單科創板上市公司發股并購項目。而在市場表現上，該股成為科創板首只連續漲停的股票，兩天累計漲幅高達44%，市值增加近60億。或許是該股暴漲帶來的效應，科創板近期走勢有所回暖。今日科創板股票罕見集體上漲，漲幅超過5%的股票合計達到34只，科創板市值首破8000億元。

????????記者觀察：

????????頻頻突擊入股!誰在火線搶籌科創板盛宴?

????????在注冊制試點光耀下，在科創板出現破發時，曾經風靡一級市場的PRE-IPO(在IPO前突擊入股)是不是銷聲匿跡了呢?現實及數據告訴我們，其實并沒有!

????????記者耗時兩周，仔細翻閱及梳理統計了近50份仍在科創板賽道中沖刺的招股書申報稿，發現突擊入股的現象不僅普遍，而且突擊者成分復雜，入股動機多元。

????????截至12月5日，處于已受理和已問詢環節的48家科創板申報公司中，有14家公司存在突擊入股的現象，占比29.2%。何謂突擊入股?以企業申報IPO獲受理前6個月為起點，這段時間內入股該公司者被稱為突擊入股。

????????記者統計發現，上述談及的14家科創板申報企業中，上交所受理前的半年內共新增了80名股東，其中機構投資有48家(剔除員工持股平臺)。這些成功突擊的機構中，國資背景的機構還不少。

????????既然有機構漏夜趕搭末班車，當然也不乏公司自家員工“近水樓臺先搶月”。優秀員工通過持股平臺，在臨門之前獲取一定激勵性股權，在科創板項目中并不罕見，但有些并非是員工或者高管的自然人，憑什么能突擊入股?

????????據記者統計，上述80位突擊者有28名是自然人，占比35%。除個別為公司前董事、現任高管外，更多自然人的身份很神秘。最神奇的一個，輕輕地來，又輕輕地去，揮揮衣袖，半年里在一級市場就套利1千多萬元。

????????這牛人攫取差價的是震有科技項目。震有科技招股書申報稿顯示，今年5月16日，一位名叫黃玉玉的自然人，以約1190萬元的價格取得震有科技1.65%的股份。5個月后的10月18日，黃玉玉將所持股份全數轉讓，作價約2462萬元，套利1271萬余元，獲利107%。

????????黃玉玉何方神圣?招股書申報稿顯示，黃玉玉現任深圳市圖書館職員，這難道真是“書中自有黃金屋”?更多細節還有待深挖。

????????總體而言，突擊入股，往往是求個IPO確定性，賺點制度套利，但臨門一腳的價格往往不菲。上述突擊入股的機構，拿籌碼的價格如何呢?我們以被突擊入股公司2018年盈利為測算依據(剔除2018年虧損的公司)，看看突擊入股機構的入股成本高低：有6家企業突擊入股時對應的2018年市盈率超過20倍。

????????最驚人的是埃夫特的突擊入股者。其臨門一腳的價格，對應2018年市盈率超過580倍。還有機構突擊入股虧損公司的。而且這些公司估值上漲很快。

????????不便宜的籌碼成本，加上三年的鎖定期，這些都增添了科創板項目突擊入股者未來收益的不確定性。從外人看來，這些突擊者，可能玩的是火中取栗。當然，從知根知底的內部人看，他們也許是在搶籌自家公司未來的高成長性。最終，勝敗盈虧，還看市場。

????????12月11日科創板第97天

????????多數個股飄綠 兩只新股分別收漲85%、54%

????????12月11日，上證指數上漲0.24%，科創板方面，今日迎來了第二十四批新股，分別是江蘇北人和當虹科技，不同于昨日的全線飄紅，科創板個股今日大部分下跌，65只個股僅11只有上漲。截至收盤，科創板平均跌幅0.01%，平均換手率15.37%。其中，今日登陸科創板的江蘇北人，漲幅居首，收漲84.74%;另一只新股當虹科技漲幅居第二為54.8%;周一上市的佰仁醫療與卓易信息跌幅均超過了10%。

????????換手率方面，65只科創板股票平均換手率為15.37%，其中換手率居首的是新股當虹科技，換手率為85.72%，另一只新股江蘇北人換手率居第二為77.4%，昊海生科的換手率最低為3.38%。

????????成交額方面，現登陸科創板的65只個股今日合計成交額129.75億元，量能上較昨日顯著收窄，但較以往來看，為9月以來科創板單日成交量第二高。個股成交額來看，當虹科技成交額達11.9億元，其余個股均不足10億元，華興源創以8億元成交額跟隨其后，今日大跌的卓易信息成交額6.99億元，成交額不足1億元的個股數量增加至19只。

????????12月11日行情如下：

????????科創板消息：

????????科創板蹄疾步穩 資本市場深改新動能涌現

????????從設立科創板并試點注冊制提出，到科創板開市，在一年多時間里，科創板改革已取得令人矚目的成績。截至12月11日，已有65家企業在科創板掛牌交易。

????????市場人士認為，作為資本市場改革的“排頭兵”和“試驗田”，科創板以先鋒之勢，在新股發行、并購重組、再融資等方面進行一系列改革和創新，最終帶動中國資本市場大變革。隨著設立科創板并試點注冊制相關改革持續落實深化，資本市場全面深化改革新動能有望持續涌現。

????????記者觀察：

????????科創板持續火熱 本土創投機構狂歡

????????科創板持續火熱。截至12月11日，上交所已受理183家企業科創板上市申請。其中，已經上市企業65家。據記者不完全梳理，這65家科創板上市企業背后“蟄伏”超過250家投資機構，大部分屬于本土機構，包括VC(風險投資)、PE(私募股權)、國有創投機構以及產業基金、上市公司旗下創投基金、券商直投和險資旗下股權投資平臺等。

????????梳理發現，在支持65家科創板上市公司的數百家投資機構中，深創投投資8家已上市科創板企業，數量最多，分別是睿創微納、光峰科技、微芯生物、瀾起科技、杰普特、西部超導、普門科技、久日新材。

????????根據清科私募通統計數據，截至2019年前三季度，深創投的投資項目IPO數量最多(包括科創板)，平均賬面回報倍數(20個交易日)達11倍。其中，科創板IPO項目帶來超過18倍的平均賬面回報倍數。

????????深創投副總裁劉波12月10日在珠海公開表示，截至2019年10月底，深創投已投資項目1041個，所投企業在境內外公開上市數量已達157家。其中，在A股上市的企業119家。公司所投企業在創業板上市47家，占創業板上市企業總數的6%;在科創板上市企業8家，占科創板上市企業總數的14.28%，占科創板總市值的21%。目前還有兩家企業在科創板過會待發。

????????從目前情況看，科創板上市企業背后的創投機構以本土創投為主。其他本土創投機構同樣在科創板斬獲頗豐。

????????記者梳理發現，排名第六位的達晨投資了5家科創板已上市公司，分別是美迪西、久日新材、熱景生物、安博通、沃爾德;排名第八位的元禾控股投資了6家科創板已上市公司，分別是江蘇北人、博瑞醫藥、山石網科、容百科技、天準科技、瀾起科技;排名第十二位的松禾資本投資了6家科創板已上市公司，分別是普門科技、杰普特、光峰科技、虹軟科技、天宜上佳、方邦股份。

????????記者梳理發現，一些知名外資創投機構，比如紅杉中國、IDG資本、英特爾資本等現身科創板上市企業的股東名單。紅杉中國投資了11月8日在科創板上市的高端仿制藥企業博瑞醫藥，并且是博瑞醫藥最大的機構股東。醫療健康是紅杉中國最為重視的四大投資板塊之一，在創新藥、醫療器械、醫療服務和精準醫療等細分領域投資了多家龍頭企業。

????????IDG資本投資了中微公司、晶晨股份以及天奈科技。作為碳納米管龍頭，天奈科技9月25日在科創板上市，主要從事納米級碳材料及相關產品的研發、生產及銷售，是目前國內最大的碳納米管生產企業之一，其產品主要涉及新能源汽車產業鏈的上游，客戶包括比亞迪、寧德時代等。天奈科技的投資方包括IDG資本、中金資本等。其中，IDG資本早在A輪就對公司進行了投資，之后各輪次持續跟投。

????????英特爾資本現身三家科創板上市公司的股東名單，其投資的公司主要與芯片業務有關，分別是卓易信息、瀾起科技、樂鑫科技。此外，其投資了從事芯片IP授權服務的芯原科技，該公司正在沖刺科創板的路上。

????????有的投資機構“蟄伏”十幾年等待投資企業上市，而科創板吸引了不少投資機構“慕名而來”，在相關公司遞交科創板申請前突擊入股。比如，九號智能科創板上市申請獲得受理前一個月左右，先進制造產業投資基金、中移創新產業基金就獲取了九號智能新增股份，成為該公司股東。此外，方邦電子科創板上市申請獲得受理僅15日，小米長江產業基金火速入股，持股3.33%，成為第8大股東。小米長江產業基金不僅突擊入股了方邦電子，還在創鑫激光沖刺科創板獲得受理前三個月突擊入股。而深創投曾通過旗下基金紅土絲路和紅土智能突擊入股埃夫特。

????????券商與科創板“比翼齊飛”

????????12月11日，江蘇北人機器人系統股份有限公司(簡稱“江蘇北人”)上市掛牌儀式在上海證券交易所舉行。江蘇北人保薦機構為東吳證券，作為首批申報的科創板企業，江蘇北人申報初期曾遭受質疑。業內人士指出，借力科創板，券商作為中介機構服務實體經濟的能力進一步凸顯，同時也促進了券商的業務轉型和競爭格局演變。

????????江蘇北人既是首批獲得受理的9家企業之一，也是第一家沖刺科創板的新三板公司，備受社會矚目，申報初期曾遭受質疑。

????????“在剛遭到市場質疑時，我們團隊也感到比較郁悶。”參與江蘇北人保薦工作的保薦代表人向記者表示，彼時，市場關注的焦點首先在于江蘇北人的公司名稱上，質疑者認為，公司名稱中包含“機器人”三個字，但公司并不是機器人制造公司。“實際上，江蘇北人公司名稱中包含‘機器人系統’字樣，但公司不從事工業機器人本體生產。工業機器人本體是機器人產業發展的基礎，而下游機器人系統集成是工業機器人工程化和大規模應用的關鍵。我們后來也在招股說明書中就該問題進行了重大事項提示。”

????????上述保薦代表人介紹，為深化市場對于江蘇北人科創屬性的認識，保薦團隊做了大量工作。包括參加行業專家論證會了解工業機器人系統集成行業的發展情況;通過訪談業內專家、查閱權威鑒定文件了解江蘇北人相關技術的先進性;查閱相關研究報告了解行業發展現狀、競爭情況及未來發展趨勢。在此基礎上準確提煉了江蘇北人的業務定位、特點以及作為智能制造裝備企業的科創屬性，與交易所進行了充分的溝通反饋，最終獲得監管機構的認可。

????????“科創板是支持科技創新的資本市場改革試驗田，社會對科創屬性的認識也是不斷深化的，作為首批申報的企業，江蘇北人承載著為科創板正本清源的使命。”東吳證券黨委書記、董事長、總裁范力坦言。東吳證券始終堅持以服務實體經濟為使命，圍繞科技強國戰略，以過硬的專業能力，助推實體企業做優做強。從2016年江蘇北人登陸新三板，再到本次登陸科創板，東吳證券見證并一路陪伴江蘇北人登陸資本市場的全過程。

????????12月12日科創板第98天

????????科創板個股走勢分化 江蘇北人回調下跌近10%

????????12月12日，上證指數下跌0.3%，科創板方面，今日科創板個股走勢分化。截至收盤，科創板平均跌幅0.21%，平均換手率11.3%。漲幅方面，3只個股漲幅超5%，其中安集科技漲6.88%，普元信息漲5.92%，中微公司漲5.86%，其余多數上漲個股的漲幅不足1%;跌幅方面，江蘇北人以9.95%的跌幅領跌，卓易信息、建龍微納等近日上市新股紛紛跟跌，此前大漲的華興源創回調整理下跌逾3%。

????????換手率方面，65只科創板股票平均換手率為11.3%，其中換手率居首的是普元科技，換手率為61.64%，當虹科技換手率居第二為47.45%，南微醫學的換手率最低為2.22%。

????????成交額方面，現登陸科創板的65只個股今日合計成交額98.16億元，量能上較前兩個交易日逐步收窄，與前期強勢股華興源創回調整理有關。個股成交額來看，當虹科技成交額逐漸減少但持續領先達6.21億元，漲逾5%的普元信息、中微公司緊隨其后，14只個股成交額大于2億元，但值得一提的是，成交額不足1億元的個股數量持續增加至31只。

????????12月12日行情如下：

????????科創板消息：

????????上海金融工作黨委書記嚴旭：推動更多硬實力企業在科創板上市

????????12月12日，第十三屆上海金融服務實體經濟洽談會暨論壇在滬舉行，上海市金融工作黨委書記嚴旭致辭。嚴旭表示，要全力落實好以下任務：推動臨港新片區創新金融服務模式，深度落實浦江之光服務計劃，盡快推進一批代表上海科創勢力的優秀科創企業，推動更多硬實力企業在科創板上市。實現長三角區域一體化金融合作，進一步深化金融業供給側結構性改革，大力推動經濟高質量發展。

????????上海股交中心增設“科創Q板” 為科創板儲備上市資源

????????12月12日，上海股權托管交易中心正式宣布增設“科創Q板”，面向全國科創板擬上市企業提供全方位綜合金融服務，為上交所科創板儲備更多上市資源。

????????“上股交開設的科創Q板，將幫助企業精準對接上交所科創板，利用上海股交中心的綜合金融服務優勢，加速推動企業在上交所科創板上市。”上海股交中心總經理張云峰表示，企業如果暫時無法登陸上交所科創板，還可以在上股交科創Q板接受資本市場的服務。

????????根據上海股交中心方面的介紹，科創Q板要求企業具備一定規模，符合上交所科創板的科創屬性要求，有望在近年申報科創板上市，并為企業提供一個企業展示、股權報價的板塊。

????????記者觀察：

????????券商科創板跟投“冰火兩重天”：整體浮盈近22億元 3家賬面浮虧

????????隨著科創板發行節奏加快，股價亦持續分化。截至12月12日收盤，科創板65只個股中有30只股票收跌，其中有5只股票已經跌破首發價。中國證券報記者根據數據統計發現，以12月12日的收盤價計算，參與跟投的27家券商跟投浮盈合計21.57億元，與9月末券商跟投總浮盈相當。其中，頭部券商優勢明顯，中金公司以3.33億元賬面浮盈居首;有3家券商跟投暫呈浮虧狀態。

????????數據顯示，以12月12日收盤價統計，科創板上市股票涉及的27家保薦券商，其跟投股份的賬面浮盈合計21.57億元，平均下來單家券商浮盈僅為7987.23萬元，而根據記者此前在9月24日盤后統計的數據，彼時每家券商平均浮盈接近1.5億元。

????????具體看來，中金公司以3.33億元的浮盈居于首位，其跟投的科創板股票包括中國通號、交控科技、杰普特、山石網科、金山辦公;其次是中信證券，其跟投浮盈3.14億元，跟投股票包括瀾起科技、柏楚電子、傳音控股、賽諾醫療、當虹科技、睿創微納、容百科技;中信建投以1.93億元的浮盈居于第三，其跟投股票包括新光光電、沃爾德、天宜上佳、虹軟科技、西部超導、中國電研、卓易信息、鉑力特。此外，跟投浮盈超1億元的券商還有國泰君安、華泰聯合、南京證券、海通證券、國信證券。

????????從科創板個股的跟投收益來看，當前有5只科創板股票相應的保薦機構跟投浮盈超1億元。其中，金山辦公的保薦跟投機構以2.35億元的浮盈居首;其次是瀾起科技，其保薦機構的跟投浮盈是1.60億元;第三是心脈醫療，其保薦機構的跟投浮盈是1.55億元。

????????截至12月12日收盤，有5只科創板股票跌破首發價，分別為杰普特、卓越新能、久日新材、祥生醫療、昊海生科。保薦券商中，英大證券、國金證券、瑞銀證券3家券商跟投的科創板股票暫時呈浮虧狀態，其中英大證券浮虧486.00萬元，國金證券浮虧410.40萬元，瑞銀證券浮虧149.95萬元。

????????久日新材的保薦機構目前浮虧686.56萬元，卓越新能的保薦機構浮虧486.00萬元，祥生醫療的保薦機構浮虧410.40萬元，杰普特的保薦機構浮虧285.42萬元，昊海生科的保薦機構浮虧149.95萬元。上述5只個股導致相應的跟投券商浮虧合計2018.33萬元。

????????有投資人士直言不排除兩年后有跟投項目退出時出現虧損，甚至有市場聲音表示，保薦機構的跟投機制應該增加適當的“執行彈性”。對此，某業內人士對記者表示，即便部分保薦機構跟投出現浮虧或者兩年后退出時出現虧損，從長期看，這有利于公平公正公開市場建設，跟投機制應繼續強化并剛性執行、而非彈性執行。

????????分析人士表示，從浮盈數據來看，頭部券商優勢明顯。中金公司、中信證券、中信建投、國泰君安、華泰聯合五家券商跟投浮盈合計12.11億元，占27家券商跟投總浮盈的56.15%，而根據記者以10月29日收盤價計算，彼時跟投浮盈排名前五的券商合計賬面浮盈占當時15家跟投券商總浮盈的比例為52.85%，可見目前頭部券商跟投浮盈的集中度有進一步提升。

????????整體來看，11月券商業績分化加劇。據中原證券統計，36家直接上市的券商11月共實現營業收入165.01億元，環比下降7.21%，同比下降6.58%(剔除不可比數據);共實現凈利潤54.37億元，環比下降26.06%，同比下降25.60%(剔除不可比數據)。

????????長城證券認為，目前來看，科創板成為推動券商業績及板塊上升的重要推動力。科創板持續推進、IPO常態化及創業板注冊制改革推進等有望推動券商業績修復，倒逼券商組織架構及業務變革。長期來看，股東管理新政、券商風險控制指標計算標準、開放超預期及監管明確支持打造航母級投行或將倒逼行業格局巨變超預期，未來銀行、互聯網巨頭等有望攪局行業生態，同時證券業的分化分層加劇，專業化及綜合化券商將各得其所，打通轉換通道，有望持續實現機構的有效出清。

????????12月13日科創板第99天

????????35只個股下跌 華興源創跌幅居首

????????12月13日，上證指數上漲1.78%，科創板方面，今日科創板個股走勢分化明顯，有35只個股下跌。截至收盤，科創板平均跌幅0.21%，平均換手率9.1%。漲幅方面，普元信息漲幅居首為5.31%，博瑞醫藥排第二漲幅為5.25%;跌幅方面，當虹科技下跌5.38%，華興源創回調整理下跌7.83%。

????????換手率方面，65只科創板股票平均換手率為9.1%，其中換手率居首的是普元科技，換手率為42.71%，華興源創換手率居第二為31.58%，南微醫學的換手率最低為2.37%。

????????成交額方面，現登陸科創板的65只個股今日合計成交額78.9億元。個股成交額來看，華興源創成交額最高達5.17億元，普元信息緊隨其后成交額達4.09億元，38只個股的成交額不足1億元。

????????12月13日行情如下：

????????科創板消息：

????????分拆上市規則落地 已有9家A股公司表態將分拆子公司于科創板上市

????????12月13日，證監會發布了《上市公司分拆所屬子公司境內上市試點若干規定》(簡稱《若干規定》)，明確了分拆試點的條件，規范了分拆上市流程，加強了對分拆上市行為的監管。

????????證監會副主席閻慶民：盡快把科創板經驗運用到創業板和新三板

????????12月13日，證監會副主席閻慶民在2019央視財經論壇上表示，科創板試點注冊制平穩開局，制度安排、監管探索，為完善資本市場制度積累了寶貴經驗。下一步將落實以信息披露為核心的證券發行注冊制，優化發行條件，增強發行上市標準的包容性和政策的可預測性，協調推動有關部門加強對上市企業培育和輔導，從源頭上提高上市公司質量。截至到11月底，科創板實現募資700多億。

????????閻慶民指出，資本市場在支持科技創新方面有天然的優勢，有利于引導要素資源向科技領域集聚。資本市場是個并購重組的主渠道，有利于優勝劣汰，推進產業轉型升級。當然從全球資本市場發展看，不同時期資本市場存在的歷史使命不一樣，賦能高質量發展的動能也不一樣。比如說在發達國家他們可能現在更多轉向從簡單的籌資已經到了風險緩釋、財富管理，我們現在既要解決籌資的功能，又要解決價格發現，還要實現風險緩釋和財富管理，所以相對我們現在承載的任務或者目標會多一點。如何解決我們現在3700家上市公司面臨的高質量問題，所以這一條在未來的任務是非常繁重。

????????他表示，提高資本市場競爭力，動力在市場，支撐在制度，關鍵在主體。未來還得要靠A股3700多家上市公司來完善，要提高上市公司質量。所以如何來完善資本市場基礎設施，強化投資者的合法權益保護，建設一個與我國經濟實力和國際地位相匹配的富有競爭力的資本市場，值得各方考慮。

????????同日不同命!光云科技科創板首發過會 秦川物聯被暫緩審議

????????12月13日晚間，上交所官網公布科創板上市委第52次審議會議結果：同意杭州光云科技股份有限公司(下稱“光云科技”)的首發上市、暫緩審議成都秦川物聯網科技股份有限公司(下稱“秦川物聯”)的發行上市。

????????值得注意的是，繼復旦張江后，秦川物聯成為科創板第二家上會被暫緩審議的企業。從公告內容來看，科創板上市委對秦川物聯的相關表述是否準確、技術是否具有核心競爭優勢以及公司的財務內控提出了質疑。

????????對于光云科技，上市委主要關注點在于其產品目前發展情況以及是否會對公司未來盈利能力造成影響。

????????上市委要求公司補充披露，因現有產品所在細分市場增速放緩，未來擬進行的跨細分行業及跨平臺拓展、開拓原平臺大體量客戶所進行的研發和對外并購等外延式增長策略及相應風險。

????????值得一提的是，本月以來，科創板上市委審議節奏似乎有所放緩。今日的審議會議后，上交所還暫未披露新的科創板企業上會“趕考”的消息。

????????記者觀察：

????????為上科創板 山東大學控制的這家公司有點“瘋狂” 三改財務數據

????????12月12日晚間，科創板申報公司山大地緯軟件股份有限公司(下稱“山大地緯”)再次對往年財報進行更正補充。

????????值得一提的是，在申報科創板前，作為新三板公司的山大地緯就已進行了一系列的更正。而在申報科創板后，山大地緯又進行了大范圍的更正，特別是收到第二輪問詢函后的12月5日，山大地緯一天發出25條更正公告。

????????經過一系列更正后，山大地緯的財報產生了多個不同的版本，比如2018年年報就有4個版本，即申報前、申報稿、申報后第一輪修改、申報后第二輪修改。

????????11家基金公司拿到科創板開市以來首批科創基金批文將在近期面世

????????近日，博時、廣發、銀華、招商、交銀施羅德、景順長城、方正富邦、華安基金等11家基金公司旗下科創基金正式拿到批文，成為今年科創板開市以來首批獲得批復的科創基金。有業內人士透露，從新產品發行節奏看，部分公司將基金發行日預定在元旦之后，如果市場環境較好，可能會在春節前完成募集;也有的基金公司正積極與渠道預定發行檔期，預計這批科創基金將在近期面世，新一輪的科創基金“發行潮”即將來襲。

????????以下附科創板新股消息：

????????12月9日

????????創業板上市未果 大地熊改道科創板

????????又有一家企業在上市路途中改道。大地熊曾于2017年提交了創業板的上市申請，但一直未果。近日，安徽大地熊新材料股份有限公司遞交的申報稿獲上交所受理，成為安徽省第四家沖刺科創板企業。

????????精英數智科創板IPO進入已問詢階段

????????12月9日，精英數智科技股份有限公司科創板IPO進入“已問詢”狀態。隨著

????????德林海和財富趨勢攜手成功“闖關”

????????12月9日晚間，上交所網站發布了科創板上市委第51次審議會議結果，同意無錫德林海環保科技股份有限公司和深圳市財富趨勢科技股份有限公司的首發上市申請。至此，科創板IPO過會公司總數達到106家。

????????12月10日

????????證監會同意興圖新科、八億時空科創板IPO注冊

????????證監會按法定程序同意以下企業科創板首次公開發行股票注冊：武漢興圖新科電子股份有限公司、北京八億時空液晶科技股份有限公司。上述企業及其承銷商將分別與上海證券交易所協商確定發行日程，并陸續刊登招股文件。

????????凱賽生物沖刺科創板IPO 或成國內合成生物產業化第一股

????????12月10日，上海凱賽生物技術股份有限公司的科創板IPO申請已被上交所受理。

????????12月11日

????????秦川物聯欲登科創板 業績過山車式波動

????????原計劃申報創業板的成都秦川物聯網科技股份有限公司最終決定轉向科創板。

????????盛美上半導體接受上市輔導 擬闖關科創板IPO

????????12月11日，海通證券發布關于盛美半導體設備(上海)股份有限公司輔導備案情況報告公示。海通證券依據中國證券會的有關規定，對盛美半導體設備股份有限公司進行輔導工作。

????????12月12日

????????興欣新材終止科創板上市審核

????????上交所12日披露，紹興興欣新材料股份有限公司終止科創板上市審核。

????????科創板擬上市公司瑞松科技、紫晶存儲提交注冊

????????上交所12月12日披露，科創板擬上市公司廣州瑞松智能科技股份有限公司、廣東紫晶信息存儲技術股份有限公司提交注冊。

????????芯源微：12月16日起將登陸科創板上市交易

????????芯源微12月12日晚披露上市公告書顯示，公司股票將于12月16日在上交所科創板上市，發行價格為26.97元/股。據悉，本次上市的無流通限制及限售安排的股票數量為1768.37萬股。

????????12月13日

????????上交所暫緩秦川物聯上市申請 通過廣云科技上市申請

????????上交所13日消息，上市委會議通過杭州廣云科技股份有限公司首發上市申請，暫緩審議成都秦川物聯網科技股份有限公司發行上市申請。

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????????責任編輯：王帥

《電鰻快報》