近期以白酒和食品行業(yè)為代表的消費(fèi)板塊市場(chǎng)表現(xiàn)亮眼，茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等高端白酒股價(jià)迭創(chuàng)歷史新高。事實(shí)上，WIND數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月1日，以白酒為代表的食品飲料行業(yè)(中信)，今年已上漲64.14%，在30個(gè)中信一級(jí)行業(yè)里排名第1。對(duì)此，華商消費(fèi)行業(yè)股票基金經(jīng)理何奇峰表示，雖然受疫情影響，白酒行業(yè)總體需求還處于恢復(fù)進(jìn)程當(dāng)中，但高端白酒特別是飛天茅臺(tái)批價(jià)維持在2700-2800元高位，這為行業(yè)高端、次高端白酒在后疫情時(shí)期，提供了控量保價(jià)的空間。隨著中秋、國(guó)慶雙節(jié)臨近，白酒消費(fèi)進(jìn)入一年中的相對(duì)旺季，高端、次高端上市酒企二季度以來(lái)的業(yè)績(jī)改善趨勢(shì)確定性逐步增強(qiáng)。長(zhǎng)期來(lái)看，白酒行業(yè)依然具備長(zhǎng)期發(fā)展空間，行業(yè)集中度提升趨勢(shì)有望隨著消費(fèi)升級(jí)而進(jìn)一步提升，對(duì)于白酒行業(yè)的長(zhǎng)期投資價(jià)值依然十分看好。

        何奇峰進(jìn)一步分析認(rèn)為，食品行業(yè)是上半年少數(shù)幾個(gè)受益于疫情的行業(yè)板塊。從已經(jīng)披露的相關(guān)公司二季報(bào)來(lái)看，調(diào)味品、速凍食品、休閑食品等細(xì)分行業(yè)二季度收入和盈利增速并沒(méi)有因?yàn)閲?guó)內(nèi)疫情緩解而放緩，相反隨著各行業(yè)集中度的提升，食品龍頭公司無(wú)論產(chǎn)品提價(jià)能力、市場(chǎng)份額還是新品投放能力，都有明顯增強(qiáng)。食品公司雖然估值水平總體較貴，但拉長(zhǎng)周期來(lái)看，食品龍頭業(yè)績(jī)成長(zhǎng)確定性高，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的持續(xù)性強(qiáng)，因此食品板塊成為近期市場(chǎng)調(diào)整背景下機(jī)構(gòu)資金配置的優(yōu)先選擇。

        風(fēng)險(xiǎn)提示：以上觀點(diǎn)不代表任何投資建議，市場(chǎng)有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。

《電鰻快報(bào)》