周五，A股三大指數早盤集體高開后一度快速沖高，但無奈地產、銀行等權重板塊表現乏力，拖累指數重回弱勢震蕩格局。截至收盤，上證指數報3219.42點，跌0.12%;深證成指報12814.17點，跌0.02%;創(chuàng)業(yè)板指報2540.43點，漲0.18%。

        滬深兩市昨日合計成交5693.77億元，創(chuàng)了一周新低。整體來看，從7月中旬指數見頂回落以來，市場成交量呈持續(xù)下降趨勢，目前兩市成交額已較彼時高點縮水逾60%。

        以申萬一級行業(yè)劃分，休閑服務行業(yè)昨日整體上漲2.03%，漲幅居首。細分之下，旅游板塊更是表現突出：創(chuàng)業(yè)板品種騰邦國際大漲20%收獲漲停，免稅概念股嶺南控股收獲漲停，西安飲食、西域旅游、天目湖等漲幅均超過4%。

        此外，同屬可選消費的汽車板塊同樣表現出色。曙光股份、東安動力收獲漲停，主營尾氣處理產品的艾可藍收漲8.66%。

        從9月初海天味業(yè)等部分必選消費品種股價短期見頂后，多家券商研究所開始看好可選消費的后市表現。

        國泰君安證券日前召開電話會議，研究所所長黃燕銘旗幟鮮明地表示：“下一階段投資機會是從必選轉向可選”。黃燕銘認為，在當前流動性邊際轉向的大背景下，市場的關注點將從盈利難超預期的必選消費，轉向之前受關注度不高同時業(yè)績、估值可能雙升的可選消費。

        在黃燕銘看來，當前市場對可選消費的最糟糕預期已經過去。例如航空行業(yè)總體沒有完全恢復，但最糟糕的階段預期已經結束。旅游業(yè)、酒店業(yè)同樣如此，投資者可重點布局這類股票。

        國泰君安首席策略分析師陳顯順也表示，當前無論是從盈利修復，還是利率上行預期，或是風險偏好看，都在發(fā)生變化，而這些意味著可選消費和必選消費之間將出現行情分化。

        陳顯順認為，可選消費比必選消費在盈利端更可能有超預期表現。當前市場對必選消費品的穩(wěn)增長、高景氣度預期相對較為充分。在消費傾向逐步修復的背景下，可選消費的盈利超預期可能性大于必選。他看好可選消費在當前的布局機會，建議關注酒店、汽車、家居、航空、旅游、家電等板塊。

        光大證券本周發(fā)布8月至9月行業(yè)景氣度報告，表示8月經濟修復趨勢延續(xù)，可選消費明顯轉暖。具體來看，8月社會消費品零售總額同比增0.5%，前值為下降1.1%。可選消費中，日用品、化妝品、黃金珠寶的零售額同比增速提升明顯，汽車零售金額繼續(xù)高增長，家電、紡織服裝零售額增速也有一定程度回升。

《電鰻快報》