近日，證監(jiān)會一口氣披露涉及鑫茂科技2017年并購重組的3張內幕交易罰單。涉案主體均被頂格處罰60萬元，合計被罰240萬元。其中，中介機構工作人員還被罰市場禁入10年。

        《證券日報》記者據(jù)證監(jiān)會網(wǎng)站梳理，今年以來，截至5月30日，證監(jiān)會和地方證監(jiān)局已經(jīng)發(fā)出114張行政處罰決定書，合計罰沒金額6.61億元。從適用法律來看，67張適用新證券法，占比58.77%。從違法違規(guī)類型來看，信披違法類、內幕交易類較多，分別有41張、39張，占比分別為35.96%、34.21%。

        接受采訪的專家表示，隨著新證券法實施，以及監(jiān)管部門對大數(shù)據(jù)等相關技術的應用，執(zhí)法能力不斷提升，對資本市場違法違規(guī)行為的處罰力度顯著加大，而且較為隱蔽的內幕交易類、操縱市場類案件被查處概率也大幅提升。未來監(jiān)管仍將對各類違法行為保持“高壓”態(tài)勢，從嚴從重從快查處。

        打擊內幕交易

        “一案多查”成趨勢

        一直以來，內幕交易都是證監(jiān)會執(zhí)法的工作重點之一。記者梳理發(fā)現(xiàn)，今年以來，針對內幕交易類違法違規(guī)案件，“一案多查”的情況越來越多。不僅內幕交易實施人會被罰，故意泄露內幕消息或推薦他人買入的人亦會被處罰。

        例如，今年3月14日，大連證監(jiān)局披露了華東數(shù)控(6.910, -0.06, -0.86%)涉及重大資產重組和第一大股東股權質押拍賣等方面內幕交易的9張罰單;4月27日，湖南證監(jiān)局披露涉及方盛制藥(6.190, -0.10, -1.59%)重大合作方面內幕交易的5張罰單。上述涉案主體包括知悉內幕消息的上市公司實控人或高管、證券公司人員、銀行的項目負責人或參與人等。

        除利用內幕消息買入股票會被罰外，賣出獲利亦會被罰。5月份，廣東證監(jiān)會發(fā)布2份涉及廣州浪奇(3.960, 0.19, 5.04%)(維權)內幕交易的罰單，廣州浪奇2位高管陳某斌、鄧某提前獲悉公司將對瑞麗倉、輝豐倉存貨計提存貨跌價準備，賣出持股，分別避損67.94萬元、30.37萬元，最終被罰沒135.89萬元和80.37萬元。

        談及今年內幕交易類案件處罰特點，華東政法大學國際金融法律學院法學教授鄭彧在接受《證券日報》記者采訪時認為，一是處罰對象不僅局限于公司人員，投行相關人員、知悉內幕信息人員的直系近親屬都在已公開的行政處罰決定書中;二是處罰時傾向于依據(jù)“優(yōu)勢證據(jù)”原則，這主要緣于內幕交易的隱蔽性、牽連性;三是隨著新證券法實施，處罰力度進一步提升，罰沒金額明顯增加。

        上海明倫律師事務所律師王智斌在接受《證券日報》記者采訪時表示，虛假陳述、內幕交易、操縱市場是最為常見的證券違規(guī)類型。相較于虛假陳述，針對內幕交易、操縱市場的調查取證難度更大。近年來，隨著大數(shù)據(jù)相關技術的應用，監(jiān)管部門查處內幕交易類、操縱市場類案件數(shù)量不斷增加。

        針對信披違法違規(guī)

        年內已罰款超1.5億元

        新證券法實施以來，針對信披違法案件的處罰金額大幅上升。據(jù)記者梳理，上述41張信披違法罰單中，罰沒金額共計1.54億元，接近2020年全年罰沒金額。

        據(jù)投保基金公司公布的2021年和2022年證券期貨稽查執(zhí)法投資者保護評價報告梳理，2020年，證監(jiān)會處罰委和派出機構對信息披露違法案件的處罰金額分別為0.7億元和0.88億元，合計1.58億元;2021年處罰金額分別為6.28億元和1.8億元，合計8.08億元，同比增長411.39%。

        鄭彧認為，信披違法將直接影響全體市場參與者的判斷，后果十分惡劣。因此，對于此類違規(guī)需保持“高壓執(zhí)法”狀態(tài)，從嚴從重從快處置。同時，應通過更加有效的投資者教育，避免缺乏基本面支撐的跟風炒作，以市場之手輔以監(jiān)管之矛，形成有效約束機制，從根本上防止上市公司及其實控人進行虛假披露。

        值得注意的是，上述114張罰單中，會計師事務所未勤勉盡責、私募機構違法違規(guī)的罰單均有7張，合計罰沒金額分別為4413.1萬元和66萬元。此外，出借賬戶被罰也成為常態(tài)，3月9日，青海證監(jiān)局披露2張罰單，涉及出借賬戶人和借用賬戶人，分別被罰5萬元和10萬元。

        鄭彧表示，隨著新證券法的深入實施和監(jiān)管技術手段不斷加強，非法配資、多賬號操縱、在自媒體發(fā)表不當信息等新型違法行為將被大力打擊。

        上海漢聯(lián)律師事務所律師宋一欣對《證券日報》記者表示，隨著監(jiān)管執(zhí)法水平和能力提升，違法犯罪案件被查處的概率進一步加大，監(jiān)管部門對違法違規(guī)行為的處罰力度加大。但仍有企業(yè)為了獲取利益鋌而走險，針對各類違法違規(guī)行為，監(jiān)管部門需保持“高壓”態(tài)勢。

《電鰻快報》