????????《電鰻財(cái)經(jīng)》文/李萬(wàn)鈞

????????2021年科力遠(yuǎn)回歸電池主業(yè)，其業(yè)績(jī)有了重大改觀。6月25日，該公司披露兩項(xiàng)投資決策，一是在宜春經(jīng)濟(jì)技術(shù)開(kāi)發(fā)區(qū)投資5億元建設(shè)年產(chǎn)3GWh數(shù)字化芯材項(xiàng)目生產(chǎn)線(xiàn)，二是技術(shù)出資11.2億元投資入股江西鼎盛新材料科技有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“鼎盛新材”)，持股比例30%。

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，本次入股鼎盛新材不是簡(jiǎn)單地布局鋰電產(chǎn)能，而是同時(shí)鎖定了上游資源的采礦權(quán)，整體產(chǎn)業(yè)鏈布局意圖明顯，這在新能源電池成本持續(xù)走高的背景下，頗有戰(zhàn)略遠(yuǎn)見(jiàn)。

????????李書(shū)福執(zhí)掌的吉利集團(tuán)持有科力遠(yuǎn)11.1%的股份，可以說(shuō)是科力遠(yuǎn)的天然支持者。那么，正在回歸電池業(yè)務(wù)的科力遠(yuǎn)又能走多遠(yuǎn)呢?

????????11.2億元技術(shù)入股鼎盛新材 鎖定采礦權(quán)布局鋰電產(chǎn)業(yè)鏈

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，本次合作此前已經(jīng)顯露端倪，且是多方贏在未來(lái)的局面。

????????從科力遠(yuǎn)角度，該公司正在實(shí)行戰(zhàn)略調(diào)整，回歸電池主業(yè)，重點(diǎn)布局鎳氫、鋰電、其他電池及材料等產(chǎn)業(yè);該公司子公司科力遠(yuǎn)混合動(dòng)力技術(shù)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“CHS公司”)的混動(dòng)總成系統(tǒng)業(yè)務(wù)，需要引進(jìn)戰(zhàn)略投資者實(shí)現(xiàn)獨(dú)立發(fā)展。交易對(duì)方張強(qiáng)金、張敏、江西省宜豐縣同安礦產(chǎn)品開(kāi)發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“江西同安”)有意共同將標(biāo)的公司轉(zhuǎn)型成為集鋰礦、鋰電材料、混合動(dòng)力與混合儲(chǔ)能技術(shù)于一體的高新技術(shù)企業(yè)。

????????因此，三方出于戰(zhàn)略調(diào)整、業(yè)務(wù)發(fā)展和資源協(xié)同的訴求，于2022年4月10日簽訂了《增資認(rèn)購(gòu)意向協(xié)議》。6月25日，科力遠(yuǎn)稱(chēng)經(jīng)過(guò)盡職調(diào)查和資產(chǎn)評(píng)估，各方將正式簽署《增資認(rèn)購(gòu)協(xié)議》，其中CHS公司以其合法并完整擁有的混合動(dòng)力系統(tǒng)相關(guān)技術(shù)所有權(quán)出資11.2億元，本次增資完成后，CHS公司將持有鼎盛新材30%的股權(quán)。

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》注意到，標(biāo)的公司鼎盛新材目前有2名股東，張強(qiáng)金、張敏分別持有76.2857%和23.7143%的股份。與CHS簽署合作的“甲方”除了張強(qiáng)金、張敏2名原始股東，還有江西省宜豐縣同安礦產(chǎn)品開(kāi)發(fā)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“江西同安”)。江西同安把其所屬“四個(gè)采礦權(quán)”權(quán)證登記至子公司宜豐縣東聯(lián)礦產(chǎn)品開(kāi)發(fā)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“東聯(lián)公司”)名下，以其持有東聯(lián)公司70%股權(quán)對(duì)標(biāo)的公司進(jìn)行增資。這四個(gè)采礦權(quán)分別是宜豐縣同安鄉(xiāng)同安瓷礦、鵝頸瓷礦、第一瓷礦、黨田瓷礦。

????????四個(gè)采礦權(quán)評(píng)估值為5.06億元，東聯(lián)公司70%股權(quán)(含四個(gè)采礦權(quán)70%的價(jià)值)作價(jià)3.54億元。

????????對(duì)科力遠(yuǎn)子公司CHS公司的評(píng)估，分別采用收益法、市場(chǎng)法進(jìn)行估算，評(píng)估基準(zhǔn)日2021年12月31日所表現(xiàn)的市場(chǎng)價(jià)值為11.84億元，評(píng)估增值6571.38萬(wàn)元，增值率5.88%，最終定價(jià)11.2億元。

????????同時(shí)，張強(qiáng)金、張敏分別以現(xiàn)金或資產(chǎn)11.90億元、3.69億元出資，注冊(cè)資本新增后的鼎盛新材，估值達(dá)到30.33億元。張強(qiáng)金、張敏、江西同安、CHS的持股比例分別為46.17%、14.35%、9.48%和30%。

????????科力遠(yuǎn)“回頭”電池業(yè)務(wù)關(guān)鍵一環(huán) 李書(shū)福是天然支持者

????????科力遠(yuǎn)的實(shí)控人是鐘發(fā)平，直接持股6.15%;第一大股東湖南科力遠(yuǎn)持股比例12.36%。而第二大股東吉利科技集團(tuán)持股比例高達(dá)11.1%，吉利科技集團(tuán)的實(shí)控人則是大名鼎鼎的中國(guó)造車(chē)狂人李書(shū)福。

????????目前，科力遠(yuǎn)的主要業(yè)務(wù)包括HEV動(dòng)力電池、軌道交通電池、消費(fèi)類(lèi)電池、儲(chǔ)能電池及其電池材料業(yè)務(wù)，CHS混動(dòng)總成系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)等方面。2021年，該公司新增63件國(guó)內(nèi)專(zhuān)利和1件國(guó)際專(zhuān)利，現(xiàn)有專(zhuān)利總數(shù)達(dá)到724件，其中國(guó)內(nèi)專(zhuān)利710件、國(guó)際專(zhuān)利14件。

????????科力遠(yuǎn)是豐田HEV車(chē)載動(dòng)力電池關(guān)鍵材料在華唯一供應(yīng)商，也是國(guó)內(nèi)搭載HEV車(chē)型最多的動(dòng)力電池關(guān)鍵材料供應(yīng)商。

????????2021年，科力遠(yuǎn)開(kāi)始戰(zhàn)略調(diào)整，聚焦鎳氫、鋰電、其他電池及材料等產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展與布局。但科力遠(yuǎn)并沒(méi)有趕上好時(shí)機(jī)，因?yàn)殡姵氐闹饕铣霈F(xiàn)漲價(jià)高峰期。

????????電池上游基礎(chǔ)原材料主要包括鋰礦、鎳礦、鈷礦、錳礦、鐵礦等金屬資源，以及石墨礦、硅、磷酸鹽等非金屬原材料，電池原材料主要包括正極、負(fù)極、隔膜、電解液。我們可以看到，在資本市場(chǎng)上，凡是與上述原材料資源、產(chǎn)品研發(fā)和制造相關(guān)的上市公司，都受到市場(chǎng)瘋狂追捧。

????????這也正是本次科力遠(yuǎn)子公司CHS增資鼎盛新材，需要對(duì)方注入采礦權(quán)的原因所在。同時(shí)，CHS技術(shù)對(duì)外合作是科力遠(yuǎn)戰(zhàn)略調(diào)整的重要一環(huán)：回歸電池主業(yè)，重點(diǎn)布局鎳氫、鋰電、其他電池及材料等產(chǎn)業(yè)，為CHS公司混動(dòng)總成系統(tǒng)業(yè)務(wù)引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，實(shí)現(xiàn)獨(dú)立發(fā)展。

????????同時(shí)，基于國(guó)內(nèi)HEV市場(chǎng)需求，科力遠(yuǎn)鎳氫電池業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了2年4倍產(chǎn)能快速擴(kuò)張，在保障HEV動(dòng)力電池關(guān)鍵材料滿(mǎn)產(chǎn)滿(mǎn)銷(xiāo)增利的基礎(chǔ)上，繼續(xù)拓展公司鎳氫電池在軌道交通、航空冷鏈、混儲(chǔ)等專(zhuān)用細(xì)分市場(chǎng)的業(yè)務(wù)規(guī)模。子公司常德力元和科霸公司先后達(dá)成HEV用泡沫鎳和正負(fù)極板第四期增擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目目標(biāo)(累計(jì)48萬(wàn)臺(tái)套/年)，參股公司科力美也于2021年8月啟動(dòng)第4工廠，標(biāo)志著HEV動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)鏈年產(chǎn)量正式達(dá)到48萬(wàn)臺(tái)套。

????????戰(zhàn)略調(diào)整已有成效。據(jù)年報(bào)信息，科力遠(yuǎn)2021年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入30.59億元，較上年同比增長(zhǎng)20.14%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4218.17萬(wàn)元;實(shí)現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的歸母凈利潤(rùn)1624.84萬(wàn)元，較上年度增加1.80億元，同比實(shí)現(xiàn)扭虧;剔除2021年度股權(quán)激勵(lì)成本影響的扣非后歸母凈利潤(rùn)為3446.76萬(wàn)元。

????????《電鰻財(cái)經(jīng)》將繼續(xù)關(guān)注科力遠(yuǎn)發(fā)展動(dòng)態(tài)。

《電鰻快報(bào)》