《電鰻財經(jīng)》文/羅子君

        1月31日早間，鑫鉑股份(003038)披露2022年業(yè)績預(yù)告，預(yù)計凈利潤1.8億元至2.03億元，同比增長48.75%至67.76%。上午開盤后，該公司股價穩(wěn)健上漲。

        《電鰻財經(jīng)》研究發(fā)現(xiàn)，鑫鉑股份即將迎來上市2周年，根據(jù)其此前披露信息及本次業(yè)績預(yù)告，該公司將實現(xiàn)連續(xù)4年的業(yè)績增長。同時，該公司目前正在進行非公開發(fā)行，1月30日的臨時股東會已經(jīng)通過此前的預(yù)案。不過，該公司股東的減持計劃仍未結(jié)束，盡管減持比例較低，但仍需要時間消解。

        連續(xù)4年業(yè)績持續(xù)增長

        根據(jù)業(yè)績預(yù)告，鑫鉑股份預(yù)計2022年實現(xiàn)凈利潤1.8億元至2.03億元，比上年同期增長48.75%至67.76%;預(yù)計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤1.3100億元至1.54億元，比上年同期增長20.72%至41.92%;預(yù)計每股收益1.30元至1.47元，比上年同期增長9.24%至23.53%。

        《電鰻財經(jīng)》研究了鑫鉑股份的年報、招股書等公開信息，匯總出該公司最近5年的主要業(yè)績指標，發(fā)現(xiàn)該公司將實現(xiàn)連續(xù)4年的業(yè)績增長。本次業(yè)績預(yù)告中未披露2022年營業(yè)收入情況，不過該公司三季報披露數(shù)據(jù)顯示，去年1-9月份實現(xiàn)營業(yè)收入30.83億元，已經(jīng)超過2021年25.97億元的營收規(guī)模。

        2019年至2021年，鑫鉑股份營業(yè)收入分別同比增長31.07%、39.31%、101.72%，凈利潤分別同比增長300.85%、43.76%、33.01%，扣非凈利潤分別同比增長63.76%、40.96%、29.6%，每股收益同比增長244%、32.56%、4.39%。

        從本次預(yù)告披露的業(yè)績情況看，鑫鉑股份2022年凈利潤的增速、每股收益的增速均優(yōu)于2021年，在疫情因素和基數(shù)逐步擴大的前提下實現(xiàn)如此業(yè)績，實屬難得。

        主要股東減持時間過半 13.45億元增發(fā)已過股東會

        1月30日晚間，鑫鉑股份披露了股東減持進展公告、審議2023年增發(fā)的臨時股東會決議公告。

        該公司持股5%股東股東蕪湖毅達和黃山毅達，減持計劃時間已經(jīng)過半，計劃減持該公司總股本的2%，截至1月30日，已經(jīng)完成減持0.75%。

        披露董監(jiān)高減持計劃。1月30日，鑫鉑股份披露了副董事長李杰、總經(jīng)理陳未榮、監(jiān)事會主席張培華的減持計劃，減持比例分別占總股本的0.24%、0.24%、0.20%，合計0.68%。

        有投資人士表示，鑫鉑股份股東的減持屬于常規(guī)的資金需求安排，比例并不大，拋壓小，但在心理上和形式上對市場形成壓力。

        值得關(guān)注的是鑫鉑股份2023年的非公開發(fā)行。1月4日，該公司披露預(yù)案，擬增發(fā)股份不超過3600萬股，募集資金13.45億元，主要用于年產(chǎn)60萬噸再生鋁項目、數(shù)字化建設(shè)項目和補充流動資金。

        上述投資人士估計，以鑫鉑股份募資規(guī)模和發(fā)行股本上線計算，增發(fā)價將不低于37.36元，按照增發(fā)價確定規(guī)則即不低于發(fā)行前20交易日股價均價的80%倒推，基準股價應(yīng)不低于46.7元，通常情況下股價會高于這個價格。目前，該公司股價在50元之上，MA20(20日均價)為48.73元，MA30(30日均價)為46.93元，走勢穩(wěn)健，短期下行風險較小。

        增發(fā)預(yù)案披露后，相繼有機構(gòu)發(fā)布研報。其中，浙商證券基于公司在光伏鋁邊框的行業(yè)地位結(jié)合新能源汽車鋁部件成長性及可比公司估值，認為該公司合理價值為67元/股，首次覆蓋給予“買入”評級。

        首創(chuàng)證券認為，新能源汽車鋁部件將成為鑫鉑股份的第二成長曲線，同時該公司是光伏鋁邊框行業(yè)唯一上市公司，積極把握新能源汽車、光伏兩大高景氣行業(yè)機會，未來成長空間可期，維持對該公司的“增持”評級。

        東亞前海證券認為，鑫鉑股份深耕鋁型材領(lǐng)域，是國內(nèi)少數(shù)具備全流程生產(chǎn)制造鋁材產(chǎn)品能力的企業(yè)之一，受益于光伏等下游行業(yè)需求快速增長，公司擴產(chǎn)項目逐步釋放產(chǎn)能，預(yù)計未來業(yè)績將持續(xù)增長，首次覆蓋，給予“推薦”評級。

        借著業(yè)績持續(xù)增長的東風，鑫鉑股份后市表現(xiàn)如何?2023年增發(fā)能否順利完成?《電鰻財經(jīng)》將保持關(guān)注。

《電鰻快報》