上交所上市審核委員會定于2023年8月15日召開2023年第74次上市審核委員會審議會議，屆時將審議上海合晶硅材料股份有限公司(以下簡稱“上海合晶”)的首發申請。

        報告期內，上海合晶主要從事半導體硅外延片的研發、生產、銷售。截至招股說明書簽署日，STIC直接持有公司53.64%的股份，系公司的直接控股股東。合晶科技通過WWIC間接持有STIC 89.26%的權益，系公司的間接控股股東。

        上海合晶本次擬在上交所科創板募集資金156,356.26萬元，用于“低阻單晶成長及優質外延研發項目”、“優質外延片研發及產業化項目”、“補充流動資金及償還借款”。

        此次系上海合晶第二次沖關科創板。早在2020年6月19日，上海合晶披露招股書，擬在上交所科創板募資100,000.00萬元，用于“8英寸高品質外延研發及產能升級改擴建項目”、“年產240萬片200毫米硅單晶拋光片生產項目”、“150mm碳化硅襯底片研發及產業化項目”、“補充流動資金”。

        上海合晶首次IPO闖關于2020年12月8日被終止。上海合晶首次IPO的保薦機構是中金公司(601995)。

        二度沖關科創板IPO，上海合晶擬募資額增加56,356.26萬元，保薦機構(主承銷商)變更為中信證券，保薦代表人是謝雯、張俊暉。

        2020年-2022年，上海合晶的營業收入分別為94,141.77萬元、132,851.63萬元、155,641.36萬元，凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤分別為5,677.00萬元、21,184.71萬元、36,488.92萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤分別為-337.67萬元、20,558.86萬元、35,673.62萬元。

        以上同期，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為90,064.07萬元、121,147.71萬元和168,238.69萬元;經營活動產生的現金流量凈額分別為23,017.92萬元、35,440.46萬元、75,560.19萬元。

        2023年1-3月，公司營業收入34,593.60萬元，同比減少7.99%;凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤5,934.55萬元，同比下降20.00%;扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤5,568.94萬元，同比下降19.59%;經營活動產生的現金流量凈額11,993.62萬元，同比下降10.37%。

        上海合晶2019年及2022年3度分紅，合計分紅11,324.35萬元。

        2020年-2022年，上海合晶綜合毛利率分別為 22.30%、35.65%和 42.81%，呈大幅上升趨勢。同行毛利率平均值分別為28.59%、28.09%、32.53%。

        2020年末-2022年末，上海合晶流動比率分別為1.26倍、1.53倍和1.89倍，速動比率分別為0.76倍、0.99倍和1.27倍，資產負債率(合并)分別為44.59%、38.55%和31.17%。

        各期末，同行業公司流動比率平均值分別為2.52倍、3.37倍和5.17倍，速動比率平均值分別為1.77倍、2.58倍和4.40倍，資產負債率平均值分別為46.24%、40.00%、38.72%。

        科創板日報今年2月報道指出上海合晶二度闖關科創板，關聯交易問題猶存。上海合晶作為合晶科技旗下公司，與控股股東STIC及WWIC、合晶科技之間存在相同或相似業務。因此，上海合晶的獨立性、關聯交易以及同業競爭等方面備受關注。在2020月9月的問詢與回復環節，上市委員會曾要求上海合晶解釋說明，其前五大供應商的名稱、采購金額及占比，是否與公司存在關聯關系，是否存在對單一供應商的依賴的情況。上海合晶坦言，合晶科技為公司關聯方，和艦芯片、上海新昇半導體科技有限公司等其他供應商與公司無關聯關系。公司主要從合晶科技及其關聯方采購生產用原材料半導體多晶硅、拋光片，存在對單一供應商合晶科技及其關聯方的依賴風險。

        上海合晶2023年8月7日披露的最新招股書顯示，報告期內，公司與間接控股股東合晶科技及其他關聯方之間存在關聯交易。

        2020年-2022年，上海合晶對合晶科技及其下屬公司銷售商品及提供服務的金額分別為21,719.98萬元、21,647.96萬元和6,267.14萬元，占各期營業收入的比例分別為23.07%、16.29%和4.03%，整體呈下降趨勢。2020年、2021年，合晶科技均系上海合晶第二大客戶。

        2020年-2022年，上海合晶關聯采購金額分別為26,457.41萬元、18,491.38萬元和12,954.10萬元，占各期營業成本的比例分別為36.17%、21.63%和14.55%，呈快速下降趨勢，主要系公司襯底片自給率逐步提升，同時停止經銷類和貿易類業務。上海合晶的關聯采購的大頭亦來自關聯方合晶科技。過去3年，合晶科技均系上海合晶第一大供應商。

        二度沖關科創板IPO 擬募資額調增5.6億元

        報告期內，上海合晶主要從事半導體硅外延片的研發、生產、銷售。公司的主營業務收入占比分別為89.88%、99.57%、99.47%和99.95%，主營業務突出。

        截至招股說明書簽署日，STIC直接持有公司53.64%的股份，系公司的直接控股股東。報告期內，合晶科技通過WWIC間接持有STIC 89.26%的權益，系公司的間接控股股東。WWIC通過STIC間接持有公司47.88%的股份，合晶科技通過WWIC間接持有公司47.88%的股份。合晶科技系一家股票在中國臺灣地區證券柜臺買賣中心掛牌交易的上柜公司(股票代號：6182.TWO)。合晶科技的股權結構較為分散，不存在實際控制人，故上海合晶不存在實際控制人。

        上海合晶本次擬在上交所科創板公開發行不超過198,618,105股(行使超額配售選擇權之前)，占公司發行后總股本的比例不超過25%;擬募集資金156,356.26萬元，用于“低阻單晶成長及優質外延研發項目”、“優質外延片研發及產業化項目”、“補充流動資金及償還借款”。

        此次系上海合晶第二次沖關科創板。早在2020年6月19日，上海合晶披露招股書，擬在上交所科創板募資100,000.00萬元，用于“8英寸高品質外延研發及產能升級改擴建項目”、“年產240萬片200毫米硅單晶拋光片生產項目”、“150mm碳化硅襯底片研發及產業化項目”、“補充流動資金”。

        上海合晶首次IPO闖關于2020年12月8日被終止。上海合晶首次IPO的保薦機構是中金公司。

        二度沖關科創板IPO，上海合晶擬募資額增加56,356.26萬元，保薦機構(主承銷商)變更為中信證券，保薦代表人是謝雯、張俊暉。

        業績連增后今年首季下降

        2020年-2022年，上海合晶的營業收入分別為94,141.77萬元、132,851.63萬元、155,641.36萬元，凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤分別為5,677.00萬元、21,184.71萬元、36,488.92萬元，扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東凈利潤分別為-337.67萬元、20,558.86萬元、35,673.62萬元。

        以上同期，公司銷售商品、提供勞務收到的現金分別為90,064.07萬元、121,147.71萬元和168,238.69萬元;經營活動產生的現金流量凈額分別為23,017.92萬元、35,440.46萬元、75,560.19萬元。

        2023年1-3月，公司營業收入34,593.60萬元，同比減少7.99%;凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤5,934.55萬元，同比下降20.00%;扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤5,568.94萬元，同比下降19.59%;經營活動產生的現金流量凈額11,993.62萬元，同比下降10.37%。

        公司預計2023年1-6月營業收入約68,600.00萬元至70,600.00萬元左右，與上年同期相比變動約-8.14%至-5.47%左右;預計2023年1-6月歸屬于母公司股東的凈利潤約11,600.00萬元至14,800.00萬元左右，與上年同期相比變動約-32.73%至-14.18%左右;預計2023年1-6月扣除非經常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤約11,000.00萬元至14,200.00萬元左右，與上年同期相比變動約-33.38%至-14.00%左右。

        2019年、2022年合計分紅1.1億元

        上海合晶2019年及2022年3度分紅，合計分紅11,324.35萬元。公司股利分配的實施情況如下：

        2019年6月20日，合晶有限第一屆第二十八次董事會審議批準盈余分配方案，分配現金股息人民幣1,200萬元(含稅)。上述股利已于2019年派發完畢。

        2019年9月30日，合晶有限第一屆第三十二次董事會審議批準利潤分配方案，分配現金股息人民幣5,000萬元(含稅)。上述股利已于2019年派發完畢。

        2022年6月28日，上海合晶2021年年度股東大會審議批準利潤分配方案，分配現金股息人民幣5,124.35萬元(含稅)。上述股利已于2022年7月派發完畢。

        2022年境外收入占主營業務的比例超8成

        報告期各期，公司主營業務收入中境外收入的金額分別為72,078.29萬元、94,364.02萬元以及128,058.32萬元，占當期主營業務收入的比例分別為76.90%、71.41%以及82.46%，其中部分交易的貨物實際并未離開境內地區。剔除上述交易后，報告期內，公司貨物實際運送至境外的收入占比分別為50.13%、47.90%及56.52%。

        據上海合晶招股書，公司境外收入占比較高，境外客戶主要地區包括中國臺灣、歐洲、美國等國家和地區。如果未來出現國際貿易環境繼續惡化、關稅壁壘繼續增加、匯率出現大幅度波動等不利情形，上述境外客戶可能會減少向公司采購相關產品或服務，將對公司未來的經營業績造成不利影響。

        科創板日報：上海合晶二度闖關科創板 關聯交易問題猶存

        據科創板日報今年2月報道，上海合晶作為合晶科技旗下公司，與控股股東STIC及WWIC、合晶科技之間存在相同或相似業務。因此，上海合晶的獨立性、關聯交易以及同業競爭等方面備受關注。

        在2020月9月的問詢與回復環節，上市委員會曾要求上海合晶解釋說明，其前五大供應商的名稱、采購金額及占比，是否與公司存在關聯關系，是否存在對單一供應商的依賴的情況。

        上海合晶坦言，合晶科技為公司關聯方，和艦芯片、上海新昇半導體科技有限公司等其他供應商與公司無關聯關系。公司主要從合晶科技及其關聯方采購生產用原材料半導體多晶硅、拋光片，存在對單一供應商合晶科技及其關聯方的依賴風險。

        2022年12月29日，上海合晶二次闖關科創板，并于2023年1月20日再度進入問詢與回復環節。

        根據最新的招股書，2019年至2022年上半年，上海合晶的營收分別為11.14億元、9.41億元、13.29億元、7.47億元，扣非后凈利潤則分別為-2508.68萬元、-337.67萬元、2.06億元、1.65億元。歷經2019年扣非后凈利潤下降之后，公司盈利能力有所增強。

        不過，上海合晶與合晶科技及其他關聯方之間的關聯交易問題仍然存在。新報告期內，上海合晶的經常性關聯采購的金額分別為6.51億元、2.65億元、1.85億元、6144.87萬元，占營業成本比例分別為68.51%、36.17%、21.63%和14.53%;上海合晶的經常性關聯銷售的金額則分別為6.22億元、2.17億元、2.16億元、3563.59萬元，占營業收入比例分別為55.84%、23.07%、16.29%和4.77%，與前次比，關聯交易規模及占比有所下降。

        與合晶科技仍存關聯采購及關聯銷售

        上海合晶2023年8月7日披露的最新招股書顯示，報告期內，公司與間接控股股東合晶科技及其他關聯方之間存在關聯交易。

        2020年-2022年，上海合晶對合晶科技及其下屬公司銷售商品及提供服務的金額分別為21,719.98萬元、21,647.96萬元和6,267.14萬元，占各期營業收入的比例分別為23.07%、16.29%和4.03%，整體呈下降趨勢。2020年、2021年，合晶科技均系上海合晶第二大客戶。

        2020年-2022年，上海合晶關聯采購金額分別為26,457.41萬元、18,491.38萬元和12,954.10萬元，占各期營業成本的比例分別為36.17%、21.63%和14.55%，呈快速下降趨勢，主要系公司襯底片自給率逐步提升，同時停止經銷類和貿易類業務。上海合晶的關聯采購的大頭亦來自關聯方合晶科技。過去3年，合晶科技均系上海合晶第一大供應商。

        上海合晶在招股書中稱，公司預計未來仍將存在一定的關聯交易，若公司未能嚴格執行相關的內控制度和關聯交易管理制度，無法有效控制關聯交易規模，或上述關聯交易定價不公允或不合理，或者未能履行關聯交易決策、審批程序，則存在關聯交易損害公司或中小股東利益的風險。

《電鰻快報》