. 2023開年以來，隨著疫情結束和經濟回暖，中國家電行業也迎來了復蘇時刻。家用空調作為家電中規模體量較大的品類，表現最為亮眼。整體行業產銷兩旺，企業為了適應新的形勢紛紛擴大產能，無論是生產端還是銷售端，規模都創下了近五年來的新高，整體規模超過疫情前水平。

        據產業在線統計，2023年1-6月家用空調生產9734.4萬臺，同比增長14.2%;銷售9824.0萬臺，同比增長12.7%。其中內銷出貨5778.2萬臺，同比增長24.8%;出口4045.8萬臺，同比下降1.0%。內銷市場高開高走，價格競爭相對理性;出口方面產業鏈優勢仍存。

上半年：行業走出低谷，產銷大幅躍進

        從當下的空調整體大盤表現來看，內銷拉動起到決定性作用。而造成國內需求增長的主要原因在于氣溫。入夏以來，華東、華中、新疆等地區面臨階段性高溫熱浪，局地出現了極端高溫，氣溫升高促進了市場對于空調的需求。甚至有經銷商坦言“事實證明，空調從高庫存到斷貨只需要一場高溫。”

        氣溫的攀升以及各地家電消費補貼政策的助力，促使終端市場空調銷售火爆，6月時安裝預約排隊甚至要近一周。空調廠家也順應市場趨勢積極展開內購會等營銷活動，同時加大對于下沉市場的鋪排，在促進空調出貨的同時，也降低了工廠庫存，為新冷年到來做準備。

        高溫之外，去年同期基數較低也是推動內銷增長的一個重要原因。在空調銷售具有傳統優勢的華東和華南區域，2022年同期都沒有發揮正常的水平。包括上海在內的華東區域由于疫情嚴重，春節后一直封控到5月底;而廣東省去年連綿陰雨，氣溫較低，對空調的需求偏弱。分析增長原因時，基數反差的影響不容忽視。

        與此同時，我們也不可忽視空調企業自身主觀能動性的發揮，特別是渠道和產品方面。在渠道拓展方面，空調企業積極布局新興電商和下沉渠道，商業形態的多元化日趨明顯。據產業在線統計，2023上半年空調內銷新興電商渠道增長82.8%，下沉渠道增長32.7%。

        細分產品同樣對整體市場帶來了一些紅利，如成為話題的廚房制冷方面，過去主要以中央空調的廚房一體機為主，而今年分體式的廚房專用空調開始在市場上熱銷。包括美的等在內的知名品牌企業已經在該領域發力，對廚房空調的標準化和聲量提升都做出了貢獻。據產業在線統計，今年上半年廚房空調出貨規模約為6.6萬臺，同比增長高達57.7%。

新冷年：開局承壓，內外銷格局或將轉換

        當下，2023冷年已經收尾，在享受到了前期天氣紅利帶來的大幅增長之后，新冷年開盤成為行業關注的話題。8月作為新冷年的第一個月，排產趨勢仍為增長，一方面是因為空調企業陸續啟動開盤大會，促進了經銷商的提貨備貨;另一方面受前期的火熱市場影響，部分企業跟風擴增了排產計劃。同時也應看到，當前家用空調零售的增長速度已經減緩，淡季存在增長壓力。考慮到同期基數的因素，2024年2月或將成為新冷年的窗口期，后續能否持續景氣還是未知數。

        此外，前期對空調銷售起到助推作用的高溫天氣，也在接連而至的臺風“杜蘇芮”、“卡努”影響下逐漸退散，特別是臺風“杜蘇芮”，給福建泉州以及華北、黃淮等地帶來了極端強降水等洪澇災害，造成了嚴重經濟損失。8月之后，隨著三伏天的逐漸結束，空調的終端需求也必將有較大的下滑。

        從2024冷年的排產節奏來看，隨著天氣助力已接近尾聲，房地產向好傳遞到家電層面還需一定時間，疊加行業高庫存和促銷活動缺乏，同時國際形勢仍然不穩定，短期消費信心難以有效恢復，故內銷市場排產在8-10月增速將逐漸走弱。

        外銷市場，由于去年同期受國際局勢環境影響壓力很大，也造成了同期較低的基數水平，今年又逢全球高溫席卷，盡管海外市場需求仍未得到恢復，但低基數下也實現了一定增長。此外海外庫存在上半年也得到逐步消化，促進了下半年排產的增長。因此在2024冷年，出口或將在一定程度上成為行業發展的“穩定器”。

        總而言之，2024冷年的開局增長勢頭仍在持續，但在存量化市場條件下，不會出現明顯的爆發增長。

長周期：開啟新節點，機遇與挑戰并存

        如果把視角拉長，從近十五年的長周期來看，中國家用空調在經過多年發展后，已經進入市場保有量頗具規模的存量市場，整體呈現出成熟穩定的發展狀態。

        產業在線數據顯示，家用空調內銷在2014年度達到7000萬臺的量級，在2015-2016年度遭遇過一次較長時間的下行周期，主要是由于宏觀經濟不景氣、前期行業高庫存和涼夏的影響。而后在2017年，由于幾十年不遇的高溫和房地產市場的熱火朝天，將空調內銷量推到了9000萬量級。2020-2022三年疫情，對空調市場內銷造成了影響，但也推動了出口市場的增長，特別是歐洲和北美洲市場的需求拉動明顯。2023年是規模確定性增長的一年，內銷量有望達到1億臺的新節點。

        從產品發展特性來看，雖然空調在中國已經進入存量市場，但替換需求市場巨大，特別是2017年以前生產的老能效產品，逐漸進入到更新換代的周期。市場方面，當前國內消費呈現“K型走勢”，市場與需求不斷細分，空調生產企業在健康化、舒適化、場景化、綠色環保化等各個方向都還有著很大的空間。如新風空調和無風感空調等成為行業熱點，同時更多細分專用空調和智能化新品也層出不窮。

        經過三年疫情考驗，2023年的市場恢復給了中國空調企業較強的信心。從宏觀形勢考慮，全球及國內經濟發展、房地產、消費等因素對空調行業發展有一定影響，但考慮滲透率、更新換代需求、全球極端天氣增多等多因素，長期來看仍能保證家用空調行業大盤保持較為平穩的發展和增長擴容。據產業在線預測，2023年家用空調總銷量可達16690.0萬臺，同比增長8.9%，內銷和出口市場銷量將分別增長14.4%和1.5%。

《電鰻快報》