《電鰻財(cái)經(jīng)》文/尹秋彤

        諾德基金旗下的基金經(jīng)理牛致遠(yuǎn)，其名字絕對(duì)是牛氣沖天，但是，其管理業(yè)績(jī)卻“判若兩人”，其管理的諾德優(yōu)選30混合，在其任期的1年零59天，卻虧掉56.55%。

        牛致遠(yuǎn)，怎樣才能“牛”致遠(yuǎn)?

        虧得相當(dāng)驚人

        來自同花順iFinD的數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，在主動(dòng)管理型偏股基金中，諾德基金旗下的諾德優(yōu)選30混合，以-45.12%的回報(bào)率，取得倒數(shù)第一名，目前單位凈值為0.6200元。

        據(jù)觀察，諾德優(yōu)選30混合成立于2011年5月5日，屬于偏股混合型基金，中高風(fēng)險(xiǎn)。但該基金成立以來以來回報(bào)率為-38.00%，且近3年回報(bào)率為-65.93%，近3月回報(bào)率為-34.32%。可謂業(yè)績(jī)虧損之快，虧損之幅度相當(dāng)驚人。

        根據(jù)9月28日披露的諾德優(yōu)選 30 混合產(chǎn)品資料概要(更新)，該基金主要投資策略還是在過度分散和過度集中之間尋求一種平衡，精選股票構(gòu)建投資組合，在對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)、行業(yè)和企業(yè)基本面進(jìn)行深入研究的基礎(chǔ)上，挖掘成長(zhǎng)性良好且經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健的企業(yè)，進(jìn)行積極主動(dòng)的投資管理，力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長(zhǎng)期穩(wěn)定增值。

        或許是業(yè)績(jī)的虧損太深，更新版的產(chǎn)品資料詳細(xì)披露了該基金的特定風(fēng)險(xiǎn)：

        一是該主要投資于有巨大價(jià)值上漲潛力的上市公司股票，高收益的同時(shí)也有相對(duì)高的風(fēng)險(xiǎn)。二是對(duì)股票的選擇在很大程度上是依據(jù)上市公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和其他基本面數(shù)據(jù)，而這些數(shù)據(jù)可能會(huì)失真，同時(shí)預(yù)測(cè)價(jià)值上漲潛力受主觀因素影響較大，可能產(chǎn)生誤差。這些因素都將使本基金收益水平呈現(xiàn)一定程度的不確定性，從而給投資人帶來風(fēng)險(xiǎn)。三是由于該基金采用相對(duì)集中投資的策略，如果發(fā)生預(yù)判錯(cuò)誤，則風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)集中，從而會(huì)造成基金業(yè)績(jī)波動(dòng)。四是投資科創(chuàng)板特有風(fēng)險(xiǎn)，會(huì)面臨科創(chuàng)板機(jī)制下因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、集中度風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)等。

        選股跌得厲害

        報(bào)告期末基金資產(chǎn)組合情況顯示，截至今年6月30日，諾德優(yōu)選30混合基金權(quán)益投資金額2512.33萬元，占基金總資產(chǎn)的比例為75.71%，占基金資產(chǎn)凈值比例為85.98%。可以說，諾德優(yōu)選30混合實(shí)現(xiàn)了頂格持倉(cāng)股票。

        據(jù)《電鰻財(cái)經(jīng)》觀察，諾德優(yōu)選30混合投資市值超過200萬元的有4只股票，分別是聚和材料、晶澳科技、天合光能、科大訊飛，投資市值占基金資產(chǎn)凈值比例分別達(dá)9.03%、8.21%、7.44%、 6.98%。

        然而，重倉(cāng)的股票出現(xiàn)了集體深跌。第一大重倉(cāng)股聚和材料，年內(nèi)下跌25.61%，其中第三季度下跌23.41%;晶澳科技年內(nèi)更是深跌40.16%，第三季度下跌38.66%;天合光能更是連續(xù)三個(gè)季度深跌，單季漲跌幅分別為-18.44%、-17.44%、-28.26%，年內(nèi)累計(jì)下跌51.69%;科大訊飛第三季度同樣深跌25.35%。

        更新版的諾德優(yōu)選30混合招募說明書在股票投資策略方面披露稱：在“自上而下”的研究圈定成長(zhǎng)型行業(yè)的基礎(chǔ)上，本基金將通過全面深入的個(gè)股研究和密切跟蹤調(diào)查，尋找成長(zhǎng)行業(yè)內(nèi)具備高成長(zhǎng)預(yù)期和行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的公司，同時(shí)通過優(yōu)選 30 只左右的股票構(gòu)建投資組合、對(duì)所選的行業(yè)和公司進(jìn)行密切跟蹤的方法來控制個(gè)股風(fēng)險(xiǎn)。

        風(fēng)格激進(jìn)，卻選股巨虧，這讓基金經(jīng)理牛致遠(yuǎn)飽受質(zhì)疑。

        天天基金網(wǎng)顯示，牛致遠(yuǎn)累計(jì)任職時(shí)間1年零59天，現(xiàn)任基金資產(chǎn)規(guī)模0.29億(1只基金)，任職期間基金回報(bào)-56.55%。公開資料對(duì)牛致遠(yuǎn)的介紹也很簡(jiǎn)短：牛致遠(yuǎn)為美國(guó)俄亥俄州立大學(xué)材料科學(xué)與工程系博士。曾任長(zhǎng)城證券機(jī)械行業(yè)研究員。2019 年 4 月加入諾德基金，擔(dān)任機(jī)械新能源行業(yè)研究員，具有基金從業(yè)資格。牛致遠(yuǎn)先生自 2022 年 8 月 9 日起擔(dān)任本基金基金經(jīng)理。

        尤為注意的是，基金今年半年報(bào)稱，報(bào)告期內(nèi)，該基金存在連續(xù)六十個(gè)工作日出現(xiàn)基金資產(chǎn)凈值低于五千萬元的情形，基金管理人以及相關(guān)機(jī)構(gòu)正在就可行的解決方案進(jìn)行探討論證。

        諾德基金牛致遠(yuǎn)，還能走多遠(yuǎn)?

《電鰻快報(bào)》