近日，迪嘉藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司(以下簡稱“迪嘉藥業(yè)”)更新了招股書并回復(fù)深交所首輪問詢，公司擬在創(chuàng)業(yè)板上市。

        值得注意的是，迪嘉藥業(yè)在上市前進(jìn)行大額分紅，分紅占凈利潤的比例過高。同時，公司還計(jì)劃將部分募集資金用于償還銀行貸款，為此引發(fā)深交所對大額分紅同時募資償債合理性的問詢。

        此外，迪嘉藥業(yè)的控股股東迪沙集團(tuán)同為公司第一大客戶，公司還存在部分客戶與供應(yīng)商重疊的情況，由此引發(fā)深交所對交易價格公允性的問詢。

        大額分紅后欲募資償債

        迪嘉藥業(yè)成立于2013年，公司主營業(yè)務(wù)為原料藥和醫(yī)藥中間體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要原料藥產(chǎn)品包括洛索洛芬鈉、替米沙坦、非布司他等，根據(jù)下游制劑作用部位及機(jī)理，主要涵蓋肌肉骨骼系統(tǒng)類、心血管系統(tǒng)類、消化道和代謝類、呼吸系統(tǒng)類和神經(jīng)系統(tǒng)類等領(lǐng)域。同時，公司兼營雙咪唑、對溴甲基異苯丙酸等醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)和少量生物制品業(yè)務(wù)。

        財務(wù)數(shù)據(jù)方面，2020-2022年及2023年上半年的報告期內(nèi)，迪嘉藥業(yè)分別實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入3.07億元、3.74億元、5.15億元和2.64億元;分別實(shí)現(xiàn)凈利潤5801.79萬元、6998.74萬元、1.15億元和4902.4萬元。

        值得關(guān)注的是，迪嘉藥業(yè)在報告期內(nèi)進(jìn)行大額分紅。2021年和2022年，迪嘉藥業(yè)分別現(xiàn)金分紅金額為2000萬元和2億元，而公司在報告期內(nèi)的凈利潤合計(jì)為2.92億元，上述分紅金額占報告期凈利潤的比例為75.42%。

        為此，深交所要求迪嘉藥業(yè)說明報告期內(nèi)現(xiàn)金分紅的必要性和恰當(dāng)性，并結(jié)合公司現(xiàn)金流和負(fù)債情況，說明大額現(xiàn)金分紅是否可能對公司財務(wù)狀況和新老股東利益產(chǎn)生重大影響，是否已履行相關(guān)決策程序。

        在大額分紅的同時，迪嘉藥業(yè)計(jì)劃將部分募集資金用于償債引發(fā)深交所的問詢。招股書顯示，迪嘉藥業(yè)此次IPO計(jì)劃募集資金6.31億元，募集資金將用于高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化二期項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款。其中，募集資金1.5億元投向補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款，占募資總額的比例約為24%。

        對此，深交所要求迪嘉藥業(yè)說明大額分紅的同時擬募集資金用于補(bǔ)充流動資金及償還銀行貸款的合理性，同時說明控股股東、實(shí)控人、董事、監(jiān)事、高管、關(guān)鍵財務(wù)人員獲得大額分紅款的主要資金流向或用途，上述人員與公司關(guān)聯(lián)方、客戶、供應(yīng)商是否存在異常大額資金往來，是否存在為公司代墊成本費(fèi)用的情形。

        客戶與供應(yīng)商疑點(diǎn)重重

        除大額分紅后欲募資償債，迪嘉藥業(yè)的客戶和供應(yīng)商也疑點(diǎn)重重。迪沙藥業(yè)集團(tuán)有限公司(以下簡稱“迪沙集團(tuán)”)分飾迪嘉藥業(yè)的控股股東和第一大客戶，公司還存在十余家客戶與供應(yīng)商重疊的情況。

        招股書顯示，迪沙集團(tuán)直接持有迪嘉藥業(yè)47.16%的股份，是公司的控股股東;王德軍、王琳嘉父女合計(jì)控制公司89.06%的表決權(quán)，是公司的實(shí)際控制人。

        迪沙集團(tuán)為迪嘉藥業(yè)2021年、2022年和2023年上半年第一大客戶及2020年第二大客戶。報告期內(nèi)，迪嘉藥業(yè)向迪沙集團(tuán)銷售金額分別為3636.62萬元、4170.72萬元、4859.59萬元和2778.94萬元，占營收的比例分別為11.83%、11.16%、9.43%和10.54%。

        對此，深交所要求迪嘉藥業(yè)說明向迪沙集團(tuán)關(guān)聯(lián)銷售的主要產(chǎn)品、銷售價格、公司向其他客戶銷售同類產(chǎn)品的情況、迪沙集團(tuán)向其他供應(yīng)商的采購?fù)惍a(chǎn)品的情況，并分產(chǎn)品說明公司與迪沙集團(tuán)關(guān)聯(lián)交易價格的公允性。

        值得注意的是，迪嘉藥業(yè)存在客戶與供應(yīng)商重疊的情況。2021年和2022年，迪嘉藥業(yè)向印度原料藥和醫(yī)藥中間體生產(chǎn)商Smruthi Organics Ltd.采購氨氯地平堿，采購金額分別為499.03萬元和946.73萬元;公司同期向其銷售雙咪唑，銷售金額分別為270.05萬元和374.63萬元。

        迪嘉藥業(yè)在招股書中表示，公司自2019年起與Smruthi Organics Ltd.建立合作關(guān)系，向其采購的氨氯地平堿是主要產(chǎn)品苯磺酸左氨氯地平的主要原料。2021年起，Smruthi Organics Ltd.出于其生產(chǎn)需要向公司采購雙咪唑產(chǎn)品。

        此外，共有16家公司既是迪嘉藥業(yè)的客戶，也是公司的供應(yīng)商。具體包括浙江華海藥業(yè)股份有限公司及其子公司、珠海潤都制藥股份有限公司、煙臺知數(shù)醫(yī)藥化工有限公司、連云港凱晟化工有限公司和峨眉山宏昇藥業(yè)股份有限公司等。

        對此，深交所要求迪嘉藥業(yè)說明各期客戶與供應(yīng)商重疊背景下的銷售、采購金額，客戶與供應(yīng)商重疊的原因、必要性，是否為行業(yè)普遍情況、相關(guān)交易價格的公允性。

        對迪嘉藥業(yè)IPO進(jìn)展，中國網(wǎng)財經(jīng)記者將保持持續(xù)關(guān)注。

《電鰻快報》