近日，有“AI制藥”之稱的晶泰科技向港交所遞交招股書，中信證券為獨家保薦人。

        晶泰科技此次將以港交所新推出的18C規(guī)則申請上市，并有望成為第二家以此類規(guī)則上市的科技企業(yè)。

        3年累計虧損超40億

        資料顯示，成立于2015年的晶泰科技，是采用量子物理、人工智能、云計算等方式賦能的創(chuàng)新型研發(fā)平臺，為制藥及材料科學(xué)等相關(guān)企業(yè)、創(chuàng)新公司提供藥物及材料科學(xué)研發(fā)解決方案及服務(wù)。

        從收入來源看，晶泰科技主要包括藥物發(fā)現(xiàn)解決方案及智能自動化解決方案。今年1-6月，晶泰科技上述2個業(yè)務(wù)取得收入分別為3609.6萬元和4387.1萬元，在營收中的占比分別為45.1%和54.9%。

        來源：招股書

        需要指出的是，雖然晶泰科技營收的年復(fù)合增長率高達93.4%，但凈利方面卻持續(xù)虧損，過去3年累計虧損超40億元。2020-2022年及2023年1-6月，晶泰科技的收入分別為3560萬元、6280萬元、1.33億元和8000萬元;錄得虧損凈額分別為7.34億元、21.37億元、14.39億元和6.2億元。

        招股書顯示，晶泰科技的各項費用大幅攀升，持續(xù)擠壓了利潤空間。其中，研發(fā)開支、一般行政開支均超過當年的收入。2020-2022年以及2023年1-6月，公司研發(fā)開支分別為8354萬元、2.13億元、3.59億元、2.34億元，在收入中的占比分別為234.4%、338.5%、269.2%和293.1%;一般行政開支分別為4749萬元、1.37億元、2.04億元和1.01億元，在收入中的占比分別為133.3%、218.2%、153.3%和126.5%。

        此外，同期公司的銷售及營銷開支分別為1708萬元、2741萬元、4043萬元及2964萬元，約占收入的47.9%、43.7%、30.3%及37.1%。

        關(guān)于盈利預(yù)期，晶泰科技在招股書中稱，預(yù)計2023年公司將繼續(xù)虧損，主要是由于增加研發(fā)活動、實施商業(yè)化計劃(尤其在美國、歐洲)及以股份為基礎(chǔ)的付款開支等相關(guān)的預(yù)期成本及開支。

        與此前遞表的英矽智能有所不同，晶泰科技并無自研管線。截至目前，晶泰科技為全球100多家生物技術(shù)與制藥公司及研究機構(gòu)提供服務(wù)，其中包括全球前20大生物技術(shù)與制藥公司中的16家。2020-2022年及2023年1-6月，公司來自五大客戶的收入分別為2990萬元、3880萬元、6610萬元及3310萬元，占同期總收入的83.9%、61.8%、49.6%及41.4%。

        盡管對大客戶的依賴有所降低，但客戶留存率卻也出現(xiàn)大幅波動。期內(nèi)，公司的客戶留存率分別為53.8%、67.5%、51.4%和51.4%。

        負債總額超百億元

        持續(xù)虧損的晶泰科技，期內(nèi)經(jīng)營活動所用現(xiàn)金凈額均告負，分別為-1.67億元、-2.54億元、-4.29億元、-2.99億元。

        對此，晶泰科技表示，由于公司所處行業(yè)技術(shù)發(fā)展迅速，需要在研發(fā)方面投入大量的財務(wù)及人力資源。如果研發(fā)開支繼續(xù)大幅增加，可能會在短期內(nèi)對公司盈利及經(jīng)營現(xiàn)金流量造成不利影響。

        與此同時，晶泰科技的負債總額也一路走高。截至2020年末、2021年末、2022年末，公司的負債總額分別為35.98億元、79.86億元和96.26億元。今年6月底，這一數(shù)據(jù)再創(chuàng)新高，達104.28億元。此外，公司的資產(chǎn)負債率分別為171.87%、182.25%、223.02%和244.44%。

        自成立以來，晶泰科技經(jīng)過Pre-A輪至D輪融資，融資額為7.32億美元，其中不乏騰訊、紅杉、中國人壽、谷歌以及Mirae Asset、Alphabet等知名投資機構(gòu)。弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)顯示，晶泰科技在全球人工智能賦能的藥物研發(fā)公司中融資總額排名第一。

        來源：招股書

        2021年7月，晶泰科技獲得D輪融資，共計3.8億美元，交易后的估值達19.68億美元。彼時，晶泰科技曾考慮赴美上市，計劃擱淺后才轉(zhuǎn)戰(zhàn)香港資本市場。由于公司扭虧暫不明朗，晶泰科技亟需通過上市獲得融資。

        關(guān)于晶泰科技的上市進展，中國網(wǎng)財經(jīng)將繼續(xù)保持關(guān)注。

《電鰻快報》