在全面加強監管，防范化解風險的主基調下，據Wind統計，9月初至今的100天里，已有43家A股上市公司被證監會立案調查。違規減持、“蹭熱點”、“忽悠式回購”等一系列影響市場平穩運行、侵害投資者合法權益的焦點案件均被納入其中。同時，從新近出爐的處罰結果來看，監管部門執法力度加大、查處效率提升的特點逐漸鮮明。

        業內人士表示，隨著注冊制的全面施行，證券監管力度不斷加強。同時，行政、刑事、民事全面追責體系的不斷完善，有助于進一步規范資本市場健康、可持續發展，積極提振投資者信心。

        長期以來，違規減持是上市公司監管的重點領域，近兩個月又有羅欣藥業、飛凱材料、隆基綠能、威帝股份等一批上市公司的股東，因該類事項收到證監會的立案告知書。以威帝股份股東陳振華為例，前期公告顯示陳振華在窗口期違規交易公司股票，7月4日至7月10日累計減持公司約2%股份，成交金額超4000萬元;羅欣藥業的控股股東羅欣控股，則出現了減持比例超5%未披露的情況。

        在互動平臺“蹭熱點”的行為也被監管層持續聚焦，思美傳媒是最新的案例。“抖音超市現階段由本公司代運營”，思美傳媒11月27日午間關于抖音超市的選擇性回復，刺激公司股價以漲停收盤，11月29日，該公司即被證監會立案調查。在此之前，深交所、浙江證監局先后對公司發出《關注函》《警示函》。

        在當下A股上市公司增持回購的大潮中，“忽悠式回購”的行為格外扎眼，典型案例是合縱科技在12月3日被證監會立案調查。合縱科技去年宣布擬2000萬元至4000萬元回購股份，可時隔一年回購期滿，合縱科技以優先滿足生產經營資金需求為由未實施回購。北京證監局已責令合縱科技整改，并按照整改期限完成相關回購事項。

        上述典型案件，普遍存在嚴重干擾資本市場重大改革實施、影響市場平穩運行、侵害投資者合法權益等特點。今年11月底，證監會稽查局在學習貫徹中央金融工作會議精神時表態，將打擊違法行為與精準有效防范化解金融風險相結合，依法從嚴查辦上述大案要案。

        “從嚴查辦”，既體現在執法力度的雷霆萬鈞，也體現在查處效率的雷厲風行。近百日內出爐的一批立案調查、行政處罰結果，正在為上市公司群體敲響警鐘。

        蘇大維格僅僅被立案五日，調查結果即出爐。蘇大維格在互動平臺表態“光刻機已實現向國內龍頭芯片企業的銷售”，造成股價收盤上漲20%，后澄清其所指“光刻機”非用于芯片制造。在因涉嫌信息披露違法違規被立案僅5日后，江蘇證監局就完成了對該案的調查，對公司給予警告，并處以150萬元罰款。

        監管部門對我樂家居股東于范易等人的立案調查結果，也在一周后快速落地。因超比例實施減持，江蘇證監局決定對當事人實施“沒一罰二”的嚴厲處罰，罰、沒總金額近5000萬元。

        調查結果在上周五出爐的*ST博天，則因虛假記載面臨著被強制退市的“極刑”。*ST博天被認定通過多種方式虛增或虛減營業收入、利潤，北京證監局直斥“公司虛假記載的信息披露違法行為持續時間長，虛假記載金額大、占比高，嚴重損害證券市場秩序”，如根據行政處罰決定書認定的事實，*ST博天觸及重大違法強制退市情形，公司股票將被終止上市。

        浙江裕豐律師事務所厲健律師表示，蘇大維格、我樂家居從被立案到作出處罰預告，只用了短短一周，充分體現證券監管部門對此類典型案件的高度關注，火速“亮劍”對市場起到很好的警示效果。另一方面，隨著證券監管力度不斷加強，上市公司“關鍵少數”的違法違規成本越來越高。行政、刑事、民事全面追責體系的不斷完善，有助于進一步規范資本市場健康、可持續發展，積極提振投資者信心。

        100天內43家公司被立案，是注冊制的全面施行后，證券監管力度不斷加強的縮影。年初至今，上市公司累計披露的立案調查公告達115份，大幅超越去年全年。

        在上市公司各類違法情形中，涉嫌“特定重大事項披露違規”的情況仍然是大頭，占比過半。上海漢聯律師事務所合伙人宋一欣律師向記者解釋，“目前A股市場采取以信息披露為核心的股票發行上市制度，因此監管部門也以此為抓手實施監管。事實上，監管部門對內幕交易、操縱市場等違法行為的打擊，也體現了對上市公司信息披露工作的法律要求。”

        “活躍資本市場，提振投資者信心”，必須堅持“零容忍”執法不動搖、不松懈。證監會近期在稽查辦案表彰獎勵會上表態，將保持嚴的基調，稽查執法要“長牙帶刺”，以全面加強監管為重點，依法查處欺詐發行、財務造假、操縱市場、違規減持等重大違法行為，營造良好市場環境，切實增強市場信心。

《電鰻快報》