連續(xù)5年財(cái)務(wù)造假而觸及“重大違法退市”消息披露后，*ST博天(603603.SH)連續(xù)遭遇4個(gè)跌停板。

        12月13日晚間，*ST博天發(fā)布股票交易異常波動(dòng)公告，11日~13日連續(xù)三個(gè)交易日的收盤價(jià)跌幅偏離值累計(jì)超過12%，除已披露事項(xiàng)外，公司未發(fā)現(xiàn)其他可能對(duì)上市公司股價(jià)產(chǎn)生較大影響的重大事件。而就在12月8日，*ST博天收到行政處罰事先告知書，因上市后連續(xù)多年財(cái)務(wù)造假，該公司被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)警示。

        除了存在強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)以及公司和相關(guān)責(zé)任主體將面臨重罰之外，*ST博天還存在民事索賠的風(fēng)險(xiǎn)。

        “目前已有股民來咨詢*ST博天財(cái)務(wù)造假索賠。”浙江裕豐律師事務(wù)所律師厲健對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者稱，在2018年4月28日到2023年3月30日期間買入*ST博天股票，并在2023年3月30日收盤時(shí)仍持有該股票的受損投資者，可以索賠，但索賠條件以法院認(rèn)定為準(zhǔn)。

        除了*ST博天，還有多家公司因財(cái)務(wù)造假而面臨重大違法強(qiáng)制退市風(fēng)險(xiǎn)，部分公司最終可能因?yàn)槭袌?ldquo;用腳投票”而被“1元退市”。今年以來，因“1元退市”的公司越來越多。

        *ST博天面臨“重大違法退”風(fēng)險(xiǎn)，被連砸4個(gè)跌停板

        *ST博天財(cái)務(wù)造假暴露，是在今年3月30日。當(dāng)晚，該公司披露了前期會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正及追溯調(diào)整公告，對(duì)2017年度至2021年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表、母公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整，這些會(huì)計(jì)差錯(cuò)調(diào)整涉及多個(gè)會(huì)計(jì)年度且金額巨大。

        4月3日，*ST博天便收到《立案告知書》，因涉嫌信息披露違法違規(guī)，證監(jiān)會(huì)對(duì)其立案調(diào)查。

        12月8日，調(diào)查結(jié)果出爐。北京監(jiān)管局向*ST博天出具《行政處罰及市場禁入事先告知書》，認(rèn)定該公司通過多種方式虛增或虛減營業(yè)收入、利潤，導(dǎo)致2017年、2018年、2019年、2020年、2021年年報(bào)存在虛假記載。

        經(jīng)查明，博天環(huán)境虛增營業(yè)收入、利潤的主要方式包括：一是未及時(shí)對(duì)已終止的設(shè)備銷售業(yè)務(wù)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并通過簽署虛假委托付款協(xié)議的方式抵消虛增收入引起的往來款項(xiàng);二是未及時(shí)對(duì)已竣工結(jié)算的項(xiàng)目進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，并通過簽署虛假委托付款協(xié)議的方式抵消虛增收入引起的往來款項(xiàng);三是使用無商業(yè)實(shí)質(zhì)的驗(yàn)工計(jì)價(jià)憑證確認(rèn)工程進(jìn)度，并通過簽署虛假債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議、委托付款協(xié)議的方式，隱瞞虛增收入的情況。

        這導(dǎo)致*ST博天在2017年~2018年虛增營業(yè)收入占比分別為11.40%、25.33%，虛增利潤占比分別為70.68%、223.80%;2019年~2021年虛減利潤占比分別為14.01%、11.90%、17.37%。

        此外，該公司披露的相關(guān)年度案涉虛假記載金額等會(huì)計(jì)差錯(cuò)，對(duì)2017年度至2021年度合并財(cái)務(wù)報(bào)表和母公司財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行追溯調(diào)整，涉及對(duì)各年度主要財(cái)務(wù)指標(biāo)和合并資產(chǎn)負(fù)債表的影響。

        *ST博天多年的財(cái)務(wù)造假行為，在虛增收入、利潤的同時(shí)，也導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債表出現(xiàn)嚴(yán)重扭曲，其中該公司2020年及2021年資產(chǎn)負(fù)債表虛假記載金額合計(jì)19.55億元，且占該2年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計(jì)金額的138.06%。

        上述情況觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，即“資產(chǎn)負(fù)債表連續(xù)2年均存在虛假記載，資產(chǎn)負(fù)債表虛假記載金額合計(jì)達(dá)到5億元以上，且超過該2年披露的年度期末凈資產(chǎn)合計(jì)金額的50%”，可能被實(shí)施重大違法強(qiáng)制退市。

        根據(jù)《行政處罰事先告知書》，監(jiān)管將對(duì)公司、時(shí)任董事長、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)等有關(guān)責(zé)任人予以責(zé)令改正、警告和罰款，罰款合計(jì)1300萬元，并對(duì)實(shí)際控制人趙笠鈞采取7年證券市場禁入措施。

        從二級(jí)市場來看，12月11日開盤，*ST博天股價(jià)便一字跌停，至12月14日已連續(xù)4個(gè)交易日一字跌停。其中，龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，11日~13日期間，前五買賣方均為營業(yè)部席位，也就是主要游資在買賣，合計(jì)買入36.34萬元，賣出121.18萬元，凈賣出84.83萬元，整體被市場“用腳投票”。

        除了上述風(fēng)險(xiǎn)之外，*ST博天還存在大股東質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)。截至目前，該公司控股股東匯金聚合(寧波)投資管理有限公司持有該公司有限售條件流通股1.48億股，占公司總股本的15.31%。控股股東累計(jì)質(zhì)押公司股份數(shù)為1.47億股，占其持有公司股份總數(shù)的比例為98.88%，且控股股東持有的全部股份已被司法凍結(jié)及輪候凍結(jié)。

        另外，在訴訟風(fēng)險(xiǎn)方面，*ST博天披露，截至目前，公司及子公司存在因合同糾紛、票據(jù)糾紛、追償權(quán)糾紛等而產(chǎn)生的多起訴訟，由于部分訴訟案件尚未開庭審理或尚未執(zhí)行完畢，目前無法判斷對(duì)公司本期利潤或期后利潤的影響。

        年內(nèi)強(qiáng)制退市比例超九成

        退市新規(guī)中明確了4種證券重大違法退市情形，即首發(fā)上市欺詐發(fā)行、重組上市欺詐發(fā)行、年報(bào)造假規(guī)避退市，以及“造假金額+造假比例”的重大財(cái)務(wù)造假退市量化指標(biāo)。

        除了*ST博天之外， *ST華儀(600290.SH)在11月21日收到《行政處罰事先告知書》，被查實(shí)存在年報(bào)造假規(guī)避退市。該公司2017年至2022年年度報(bào)告存在虛假記載，由此測(cè)算，2016年至2019年的凈利潤均為負(fù)。如根據(jù)正式的行政處罰決定書結(jié)論，該公司觸及重大違法強(qiáng)制退市情形，股票將被終止上市。

        上述消息發(fā)布之后，*ST華儀連續(xù)被砸出14個(gè)跌停板，每股股價(jià)也已連續(xù)13個(gè)交易日低于1元。“即使后續(xù)7個(gè)交易日連續(xù)漲停，也將因股價(jià)連續(xù)20個(gè)交易日低于1元而觸及交易類退市指標(biāo)。”12月14日晚間，*ST華儀發(fā)布公告稱。

        在已退市的公司中，此前*ST宏圖也觸及“造假金額+造假比例”重大財(cái)務(wù)造假退市量化指標(biāo)，在明確退市預(yù)期后，最終因面值退市而被淘汰。

        從退市類型來看，除中航機(jī)電為主動(dòng)退市外，今年以來已退市的45家公司均為強(qiáng)制退市，強(qiáng)制退市比例高達(dá)98%。

        業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，“造假金額+造假比例”這一重大違法強(qiáng)制退市指標(biāo)，是退市新規(guī)改革的一大亮點(diǎn)，旨在豐富“零容忍”下清退重大財(cái)務(wù)造假公司的工具箱。觸及這一指標(biāo)的造假公司，雖未達(dá)到年報(bào)造假規(guī)避退市的標(biāo)準(zhǔn)，但其財(cái)務(wù)造假金額大、比例高、持續(xù)多年，對(duì)市場秩序和信心造成嚴(yán)重?fù)p害。如任由其滯留市場，將帶來嚴(yán)重的反向示范效果，不利于市場生態(tài)的塑造。

        除了因重大違法而被強(qiáng)制退市外，還有多數(shù)公司面臨“1元退市”。12月14日晚間，*ST泛海(000046 .SZ)、*ST柏龍(002776.SZ)均公告稱，存在可能因股價(jià)低于面值被終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。其中，截至12月14日，*ST泛海股票收盤價(jià)連續(xù)十一個(gè)交易日低于1元/股，股票收盤價(jià)連續(xù)十二個(gè)交易日低于1元/股。

        數(shù)據(jù)顯示，截至12月14日，今年已退市的46家公司中，有13家公司因?yàn)楣蓛r(jià)低于面值而退市。而在2022年，僅有*ST艾格一家公司觸及“1元退市”終止上市。

        開源證券認(rèn)為，2023年A股退市格局迎來四大變化：一是科創(chuàng)板迎來首批退市企業(yè)，法治化退市原則進(jìn)一步鞏固;二是“非標(biāo)退市”與“1元退市”齊發(fā)威，2023年A股退市多元化特征越發(fā)明顯;三是大型房企首次出現(xiàn)“退市潮”，市場化退市機(jī)制進(jìn)一步完善;四是全面注冊(cè)制與退市新規(guī)的雙重作用使得殼公司持續(xù)貶值，2023年“戴帽公司”和退市公司的交易活躍度出現(xiàn)明顯下降。

        開源證券還認(rèn)為，2023年A股退市企業(yè)數(shù)量有望再創(chuàng)新高，且強(qiáng)制退市比例超九成。繼2022年A股以多達(dá)46家的退市企業(yè)數(shù)量和高達(dá)0.94%的退市率雙雙創(chuàng)下歷史新高后，2023年在退市新規(guī)的嚴(yán)格執(zhí)行下，退市成效持續(xù)顯現(xiàn)。

《電鰻快報(bào)》