日前，信息技術(shù)龍頭企業(yè)浪潮軟件(600756.SH)發(fā)布公告稱，公司擬向控股股東浪潮科技發(fā)行不超過2553萬股，發(fā)行價格為10.94元/股，募集資金總額為不超過2.79億元，扣除發(fā)行費用后將用于補充流動資金。

        “控股股東發(fā)行定增股票，可能會在一定程度上稀釋其他股東的權(quán)益，但具體情況需要根據(jù)具體的發(fā)行方案和公司的實際情況而定。”中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長、專精特新企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展促進工程執(zhí)行主任袁帥對《華夏時報》記者表示。

        對此，在披露定增公告的同日，公司發(fā)布《關(guān)于向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報、采取填補措施及相關(guān)主體承諾》的公告，表示針對該情況，公司將全面提升公司管理水平，完善員工激勵機制，不斷完善公司治理，為公司發(fā)展提供制度保障，大力推進產(chǎn)業(yè)協(xié)同布局，進一步增強公司競爭力，加強募集資金管理，確保募集資金使用規(guī)范，并完善現(xiàn)金分紅政策，強化投資者回報機制。

        “然而，這些措施能否完全彌補攤薄即期回報仍需時間來檢驗，關(guān)鍵在于公司能否有效執(zhí)行這些措施，以及市場環(huán)境的變化?？傮w來說，這個方案表明公司對投資者權(quán)益的重視，有利于維護公司長期穩(wěn)定發(fā)展。”中國企業(yè)資本聯(lián)盟副理事長柏文喜對本報記者表示。

        即期回報將被攤薄

        據(jù)公告，本次向特定對象發(fā)行股票方案已經(jīng)公司2024年1月14日召開的第十屆董事會第五次會議審議通過，尚需獲得有權(quán)國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門或其授權(quán)主體批準、公司股東大會審議通過、上交所審核通過及中國證監(jiān)會同意注冊后方可實施。

        在定價方面，公司本次發(fā)行的定價基準日為公司第十屆董事會第五次會議決議公告日(2024年1月15日)。本次發(fā)行股票的發(fā)行價格為人民幣10.94元/股，不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價的80%。

        據(jù)悉，本次股票發(fā)行前，浪潮科技持有公司6188.10萬股股份，占公司總股本的19.09%，為公司控股股東。本次股票發(fā)行后，浪潮科技持有公司股份的數(shù)量不超過8741.10萬股，占公司總股本的比例不超過25%，仍為公司控股股東，山東省國資委仍為公司的實際控制人。

        浪潮軟件在公告中表示，本次募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部用于補充流動資金，有效緩解公司日常經(jīng)營活動的資金壓力，為公司業(yè)務(wù)發(fā)展提供資金保障，實現(xiàn)公司的長期可持續(xù)發(fā)展，維護股東的長遠利益。

        同時，“本次向特定對象發(fā)行完成后，公司總資產(chǎn)和凈資產(chǎn)將同時增加，資金實力將有所提升，公司財務(wù)狀況將得到進一步改善，抗風險能力將得到增強。隨著本次募集資金到位，將有利于解決公司主營業(yè)務(wù)的運營壓力，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，降低公司財務(wù)風險。”浪潮軟件方面表示。

        此外，由于本次發(fā)行由公司控股股東浪潮科技全額認購，浪潮科技持有公司股權(quán)比例將得到提升，有助于進一步增強公司控制權(quán)的穩(wěn)定性。

        值得注意的是，本次向特定對象發(fā)行完成后，短期內(nèi)，公司的每股收益等指標存在攤薄的風險。

        對此，在披露定增公告的同日，公司發(fā)布《關(guān)于向特定對象發(fā)行股票攤薄即期回報、采取填補措施及相關(guān)主體承諾》的公告，表示針對該情況，公司將全面提升公司管理水平，完善員工激勵機制，不斷完善公司治理，為公司發(fā)展提供制度保障，大力推進產(chǎn)業(yè)協(xié)同布局，進一步增強公司競爭力，加強募集資金管理，確保募集資金使用規(guī)范，并完善現(xiàn)金分紅政策，強化投資者回報機制。

        其中，在現(xiàn)金分紅政策上，公司在公告中表示，將進一步明確了公司利潤分配尤其是現(xiàn)金分紅的具體條件、比例、分配形式和股票股利分配條件等，完善了公司利潤分配的決策程序和機制以及利潤分配政策的調(diào)整原則，強化了中小投資者權(quán)益保障機制。

        不過，在柏文喜看來，這些措施能否完全彌補攤薄即期回報仍需時間來檢驗，關(guān)鍵在于公司能否有效執(zhí)行這些措施，以及市場環(huán)境的變化。

        現(xiàn)金流量不足，資金流動性差

        公開資料顯示，浪潮軟件為國內(nèi)政務(wù)服務(wù)信息化領(lǐng)域的領(lǐng)軍企業(yè)，經(jīng)過多年的發(fā)展及積累，浪潮軟件已成為國內(nèi)智慧政府解決方案與服務(wù)的領(lǐng)導(dǎo)廠商。

        不過，從公司最新披露的業(yè)績情況來看，公司2023年第三季度營收下滑，凈利潤及扣非凈利潤為虧損。2023年第三季度，公司實現(xiàn)營收4.10億元，同比下滑13.47%，凈利潤為虧損541.68萬元，同比下滑1175.95%，扣非凈利潤為虧損616.54萬元，同比下滑1882.77%。

        同時，從2023年前三季度來看，公司凈利潤、扣非凈利潤也為虧損，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為負值。季度報告顯示，2023年前三季度，公司凈利潤虧損1639.71萬元，扣非凈利潤虧損1853.76萬元，其經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-3.16億元。

        “當經(jīng)營性現(xiàn)金流為負時，意味著企業(yè)在經(jīng)營活動中產(chǎn)生的現(xiàn)金流量不足以覆蓋經(jīng)營支出，可能暗示著企業(yè)面臨一些問題或風險。”一位不具姓名對業(yè)內(nèi)人士對本報記者表示。

        同時，據(jù)半年報披露，公司現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物凈增加值為負，庫存現(xiàn)金僅為1.19萬人民幣。

        除資金不足外，據(jù)2023年三季度報告，浪潮軟件與同行業(yè)華宇軟件(300271.SZ)、久其軟件(002279.SZ)相比資金流動性較差。

        2023年前三季度，浪潮軟件流動比率為1.12、速動比率為0.77，而同行業(yè)華宇軟件(300271.SZ)流動比率為3.58，速動比率為2.69，久其軟件流動比率為2.13，速動比率為2.07。

        就相關(guān)問題，本報記者致函浪潮軟件，但截至發(fā)稿未收到回復(fù)。

《電鰻快報》