近期，商業(yè)航天板塊連續(xù)拉升，多只個股表現(xiàn)活躍。7月29日收盤，金明精機（300281.SZ）、西菱動力（300733.SZ）、新研股份（300159.SZ）收獲20CM漲停。騰達科技（001379.SZ）實現(xiàn)六連板。

國泰君安證券在研報中指出，商業(yè)航天作為新質(zhì)生產(chǎn)力的重要方向，正從導入期轉(zhuǎn)向成長期，政策支持有望推動其快速發(fā)展，國內(nèi)商業(yè)航天市場規(guī)模有望達到萬億級別。

未來市場空間或達萬億

“千帆星座”首批組網(wǎng)衛(wèi)星發(fā)射儀式將于8月5日在太原舉行，這意味著中國版本“星鏈”即將閃耀星空。

據(jù)了解，“千帆星座”計劃，也就是“G60星鏈”計劃G60星座采用全頻段、多層多軌道星座設計，計劃今年發(fā)射108顆。到2027年前，完成一期的1296顆衛(wèi)星部署。

根據(jù)規(guī)劃，未來將打造1.4萬多顆低軌寬頻多媒體衛(wèi)星的組網(wǎng)。

此前，藍箭洪擎科技向國際電信聯(lián)盟（ITU）提交了預發(fā)信息（API），概述了一個名為Honghu-3的10000顆衛(wèi)星的星座計劃。

事實上，商業(yè)航天被定位為新增長引擎，在多項政策中被反復提及，國家對商業(yè)航天的重視程度可見一斑。

國泰君安證券認為，商業(yè)航天行業(yè)正從導入期轉(zhuǎn)向成長期，國家政策的大力支持有望推動商業(yè)航天的快速發(fā)展。參考SpaceX的估值達到2100億美元，結合目前主要運營商的星座組網(wǎng)計劃，預計商業(yè)航天市場規(guī)模有望達到萬億級別。

商業(yè)航天概念股持續(xù)活躍

臨近8月5日發(fā)射節(jié)點，商業(yè)航天板塊將持續(xù)存在較強的博弈機會。天風證券分析師認為，伴隨著GW星座、G60星鏈日益成熟以及海南衛(wèi)星超級工廠的建設落地，火箭與衛(wèi)星從設計到制造都有緊密的聯(lián)系，有望降低衛(wèi)星制造和發(fā)射的成本，我國商業(yè)衛(wèi)星產(chǎn)業(yè)發(fā)展全面提速，火箭發(fā)射能力不斷提高。

國內(nèi)多家上市公司均參與到商業(yè)航天發(fā)展的建設中。金明精機此前在互動平臺表示，全資子公司廣州明遠投資參股的廣州中雷電科技有限公司主營業(yè)務為氣象雷達天線、相控陣天線、芯片化相控陣系統(tǒng)、小目標雷達、地軌衛(wèi)星通信系統(tǒng)的研發(fā)和銷售。

新研股份是一家專業(yè)從事農(nóng)牧機械研究、設計、制造和銷售的高新技術企業(yè)。近年來，該公司持續(xù)聚焦“航空飛行器結構件”、“航天飛行器結構件”、“航空發(fā)動機和燃氣輪機結構件”三大核心業(yè)務板塊。

值得一提的是，上述兩家公司近2個交易日全部連續(xù)實現(xiàn)20CM漲停，可見市場資金對其認可程度較高。

值得關注的是，前期低空經(jīng)濟的老龍頭萬豐奧威（002085.SZ）今日也收獲漲停。通過查詢發(fā)現(xiàn)，萬豐奧威也涉及到商業(yè)航天概念，公司在互動平臺表示，達克羅涂覆為神舟十二號飛船核心部件提供防腐蝕項目，該項目是于2018年與航天八院合作為其獨家配套的產(chǎn)品，雙方合作至今已有18年。從神舟三號飛船合作開始，達克羅涂覆配套產(chǎn)品優(yōu)越的防腐蝕性及精細的氣密性等技術特性，得到了航天八院的充分肯定。

覽富財經(jīng)網(wǎng)注意到，萬豐奧威7月29日盤后龍虎榜顯示，方新俠、寧波桑田路等知名游資分別買入5278.78萬元和3220.04萬元。在此前的一輪炒作中，上述游資便參與其中，多次現(xiàn)身該股龍虎榜。

未來如何降本？

目前，業(yè)內(nèi)普遍看好商業(yè)航天的發(fā)展機會，但如何降本并縮小與海外版本的差距，正成為當務之急。

衛(wèi)星通信是現(xiàn)階段商業(yè)化程度最高的應用，其所需的高密度組網(wǎng)需要以降低衛(wèi)星成本為前提。衛(wèi)星通信和互聯(lián)網(wǎng)服務是目前最成熟的商業(yè)航天應用，星鏈的成功也證明了這一點。

業(yè)內(nèi)人士表示，通過發(fā)射更多衛(wèi)星組網(wǎng)，并以較低成本提供更好的網(wǎng)絡服務是未來衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)運營商的主要發(fā)展方向。大量的衛(wèi)星發(fā)射需要以降本為前提，目前國內(nèi)單顆低軌通信衛(wèi)星的總成本約為1000萬美元，而美國星鏈的成本僅為75萬美元，雙方仍然存在比較大的差距，我國需要繼續(xù)推動降本，以實現(xiàn)快速發(fā)射組網(wǎng)。

現(xiàn)階段，降本應重點聚焦于火箭發(fā)射和衛(wèi)星制造等領域。首先是火箭發(fā)射環(huán)節(jié)，通過可復用和一箭多星技術實現(xiàn)降本，由于一級火箭在火箭成本中的占比超過50%，因此可復用技術能夠有效降低發(fā)射成本，參考SpaceX的降本策略，使用可復用技術可以將衛(wèi)星發(fā)射成本降低超過60%。而一箭多星技術也可以實現(xiàn)發(fā)射端的規(guī)模效應，從而實現(xiàn)降本。

其次是衛(wèi)星制造環(huán)節(jié)，載荷大多數(shù)都是定制化產(chǎn)品，難以量產(chǎn)，降本的空間相對有限。而平臺作為標準化產(chǎn)品可以進行大規(guī)模量產(chǎn)，并將其成本降低60%。

機構建議，關注在準入和融資方面具有優(yōu)勢的國資運營商，以及在細分領域擁有優(yōu)勢的民資制造商。而在制造端，民營企業(yè)有望通過專門化經(jīng)營獲取細分領域的成本優(yōu)勢。

《電鰻快報》