今年7月以來(lái)，A股市場(chǎng)并沒(méi)有如投資者所愿“翻身”，反而震蕩走低，上證指數(shù)的年內(nèi)回報(bào)已經(jīng)轉(zhuǎn)負(fù)，權(quán)益類(lèi)基金的凈值也隨著市場(chǎng)的下跌而回撤。

        據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至7月26日，今年以來(lái)權(quán)益類(lèi)基金的算術(shù)平均收益率為-7.75%(不含年內(nèi)成立的基金，僅計(jì)A類(lèi))，共有32只基金的收益率超過(guò)20%，投向紅利資產(chǎn)、周期資產(chǎn)和AI方向的基金收益率領(lǐng)先。另一方面，持有中小盤(pán)、成長(zhǎng)風(fēng)格的基金虧損加大，今年以來(lái)虧損三成以上的基金超過(guò)了70只，單只基金虧損最高超過(guò)四成。

        三類(lèi)基金階段收益領(lǐng)先

        隨著近期上證指數(shù)跌破2900點(diǎn)大關(guān)，今年以來(lái)上證指數(shù)的年內(nèi)收益已經(jīng)轉(zhuǎn)負(fù)，而創(chuàng)業(yè)板指和深證成指的跌幅更大，截至7月26日，分別達(dá)到12.26%和9.74%。與此同時(shí)，這也意味著，A股市場(chǎng)自2月上旬以來(lái)的反彈收益已經(jīng)被吞噬了大半。

        權(quán)益類(lèi)基金的凈值也隨著市場(chǎng)的下跌出現(xiàn)了明顯的回撤。據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)，截至7月26日，權(quán)益類(lèi)基金的算術(shù)平均收益率為-7.75%，共有32只基金的收益率超過(guò)20%，但單只基金的收益率最高不到30%。

        具體來(lái)看，收益率超過(guò)20%的基金主要分為三類(lèi)：

        一是主動(dòng)管理的權(quán)益類(lèi)基金，以紅利主題、高股息主題和周期風(fēng)格等為主。代表有永贏股息優(yōu)選A、工銀紅利優(yōu)享A和永贏長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值A(chǔ)，今年以來(lái)的累計(jì)收益率分別為 27.79%、21.82%和21.79%。基金二季報(bào)顯示，永贏股息優(yōu)選A在今年二季度主要配置了公用事業(yè)和通信，工銀紅利優(yōu)享A在二季度末主要配置了電力、燃?xì)獾裙檬聵I(yè)板塊，永贏長(zhǎng)遠(yuǎn)價(jià)值A(chǔ)主要配置了公用事業(yè)和農(nóng)林牧漁板塊。

        二是配置了人工智能方向，代表有大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)A、宏利景氣領(lǐng)航兩年持有、宏利景氣智選18個(gè)月持有A和中歐時(shí)代共贏 A1 等，其收益率分別為27.78%、23.59%、22.58%和22.10%。基金二季報(bào)顯示，大摩數(shù)字經(jīng)濟(jì)A主要配置了電子和通信，其持有的個(gè)股中，AI概念股占據(jù)較大比例，如天孚通信、新易盛、中際旭創(chuàng)等。宏利景氣領(lǐng)航兩年持有配置的重倉(cāng)股中，沃爾核材、生益電子、新易盛和中際旭創(chuàng)等漲幅居前。

        三是被動(dòng)管理的指數(shù)基金，主要投向公用事業(yè)、銀行等方向。如廣發(fā)中證全指電力公用事業(yè)ETF、易方達(dá)中證銀行ETF、華泰柏瑞中證全指電力公用事業(yè)ETF、匯添富中證銀行ETF和天弘中證銀行ETF等，其收益率分別為20.94%、20.88%、20.66%、20.62%和20.57%。

        此前一度領(lǐng)漲、投向黃金相關(guān)資產(chǎn)的基金的收益率也明顯縮水。例如，永贏中證滬深港黃金產(chǎn)業(yè)股票ETF，截至7月26日，其年內(nèi)收益率為17.03%，而此前在市場(chǎng)指數(shù)處于高位時(shí)，該基金的年內(nèi)回報(bào)一度達(dá)到40%。盡管近期金價(jià)仍然維持高位，但A股黃金板塊隨市下跌，拖累了基金的凈值。

        持有小微市值股的基金領(lǐng)跌

        在市場(chǎng)整體下跌，尤其是中小盤(pán)股、成長(zhǎng)股跌幅較大的影響下，今年以來(lái)虧損三成以上的基金超過(guò)了70只，單只基金的虧損最高超過(guò)了四成。

        持有小微市值個(gè)股的基金虧損較為明顯，而且這些基金中有部分產(chǎn)品是采用量化策略的產(chǎn)品。金元順安產(chǎn)業(yè)臻選A便是典型的例子。該基金今年以來(lái)的收益率為-41.39%，也是全市場(chǎng)虧損最多的權(quán)益類(lèi)基金。在今年一季度末，該基金主要配置紡織服裝、食品飲料、美容護(hù)理和汽車(chē)等板塊，前十大重倉(cāng)股單一個(gè)股占基金凈值比例均在1%左右。從市值角度來(lái)看，其持有的個(gè)股以小微市值為主。然而，今年以來(lái)，小微市值個(gè)股下跌明顯。二季度末，該基金的持倉(cāng)迅速切換到大市值個(gè)股中，前十大重倉(cāng)股中有7只的市值在千億元以上，單一個(gè)股占基金的凈值比例仍然在1%左右。盡管切換迅速，但在市場(chǎng)整體下跌的過(guò)程中，也未能挽救基金凈值的下挫。

        同泰開(kāi)泰A、金元順安優(yōu)質(zhì)精選A和大成動(dòng)態(tài)量化A也主要持有100億元以下市值的小微市值個(gè)股，今年以來(lái)，其收益 率 分 別 為 -37.48% 、-36.79%和-36.65%。

        一些持有成長(zhǎng)方向個(gè)股的基金，今年以來(lái)的虧損也較多。如銀河文體娛樂(lè)主題A、鑫元專(zhuān)精特新企業(yè)精選主題A、鑫元清潔能源A、中信建投北交所精選兩年定開(kāi) A和泰信現(xiàn)代 服 務(wù) 業(yè) 等 ，其 收 益 率 分 別為-38.15%、-35.82%、-35.74%、-35.32%和-35.28%。

        銀河文體娛樂(lè)主題A作為主題基金，在今年二季度末主要持有傳媒板塊，其重倉(cāng)持有的個(gè)股中，果麥文化、奧飛娛樂(lè)、幸福藍(lán)海等跌幅均較大。

        鑫元專(zhuān)精特新企業(yè)精選主題A在二季度末主要持有科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板個(gè)股，其持有的奕瑞科技、燦瑞科技、國(guó)能日新、愛(ài)美客等股價(jià)下跌較多。

        中信建投北交所精選兩年定開(kāi) A主要投向北交所，二季度末的前十大重倉(cāng)股均來(lái)自北交所個(gè)股，但今年以來(lái)北證50指數(shù)跌幅超過(guò)了30%。

        泰信現(xiàn)代服務(wù)業(yè)在今年前兩個(gè)季度主要配置資源品，包括天齊鋰業(yè)、盛新鋰能、融捷股份、西藏礦業(yè)、贛鋒鋰業(yè)和永興材料等。這些個(gè)股今年以來(lái)股價(jià)有明顯的下跌。

《電鰻快報(bào)》