《電鰻財經(jīng)》電鰻號/文

        近期，有多家公募基金率先發(fā)布了旗下醫(yī)藥主題基金2024年三季度報告。這些報告不僅揭示了醫(yī)藥賽道的投資策略，還展示了基金經(jīng)理們對市場變化的反應(yīng)和未來布局。

        情緒逐步回暖 市場反轉(zhuǎn)新主線

        伴隨著做多情緒的逐步回暖，創(chuàng)新藥成為基金經(jīng)理增加彈性的核心品種。部分基金經(jīng)理認(rèn)為市場出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的信號，看好后面市場的表現(xiàn)。市場已經(jīng)反轉(zhuǎn)進(jìn)入右側(cè)，等待政策時滯之后會產(chǎn)生新的產(chǎn)業(yè)趨勢，這也將是市場反轉(zhuǎn)后的新主線。

        據(jù)悉，過去3年多以來紅利風(fēng)格的超額收益大概率完結(jié)了，當(dāng)前持倉仍以醫(yī)藥為主，廣大的國內(nèi)市場培育出一大批創(chuàng)新藥，從產(chǎn)品到創(chuàng)新都在全面趕超，逐步具備全球創(chuàng)新力，海外授權(quán)的數(shù)量快速增長，相關(guān)賽道的絕對收益已經(jīng)見底，但實現(xiàn)整體超額的時間還沒到來，權(quán)益資產(chǎn)經(jīng)過長時間大幅度的調(diào)整，估值仍很低。考慮到資本開支高峰將過去，醫(yī)藥賽道的盈利能力將顯著提升。

        成長股基本面修復(fù) 關(guān)注行業(yè)細(xì)分賽道

        據(jù)悉，多位基金經(jīng)理認(rèn)為細(xì)分賽道的投資機(jī)會仍有足夠空間。隨著消費環(huán)境的逐步回暖，相關(guān)龍頭企業(yè)將展現(xiàn)出更強(qiáng)勁的市場表現(xiàn)，將增加對政策支持領(lǐng)域的投資配置。如果經(jīng)濟(jì)和消費環(huán)境能夠按照預(yù)期改善，成長股的基本面和估值都將迎來顯著的提升空間。

        此外，藥品研發(fā)服務(wù)外包龍頭受美國生物安全法案進(jìn)展影響漲幅較大，帶動了細(xì)分板塊乃至醫(yī)藥板塊的整體回升。有公募基金看好醫(yī)藥板塊的增長潛力及比較優(yōu)勢，重點配置了創(chuàng)新藥及其研發(fā)服務(wù)外包產(chǎn)業(yè)鏈、醫(yī)療設(shè)備及耗材、仿制藥轉(zhuǎn)型相關(guān)細(xì)分賽道。

        部分醫(yī)藥主題基金的三季報顯示了基金經(jīng)理們對醫(yī)藥行業(yè)的樂觀態(tài)度和積極布局，他們通過增加高彈性醫(yī)藥品種和基本面確定性強(qiáng)的創(chuàng)新藥賽道來應(yīng)對市場變化，同時關(guān)注消費醫(yī)療等高景氣細(xì)分賽道的投資機(jī)會，這些策略反映了基金經(jīng)理們對未來市場的看好以及對國內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)的信心。

        《電鰻財經(jīng)》將對醫(yī)藥主題基金后續(xù)發(fā)展情況保持關(guān)注。

《電鰻快報》