新基金建倉的速度反映出其對后市的態(tài)度。統(tǒng)計(jì)顯示，盡管此前股市經(jīng)歷了一輪調(diào)整，但近三個(gè)月來，新成立的主動(dòng)偏股型基金幾乎都已著手配置標(biāo)的，其中，多只剛成立的新基金凈值漲勢兇猛，折射出基金經(jīng)理建倉的手法頗為兇悍。而A股和港股兩地市場中的稀缺品種及具有競爭優(yōu)勢的低估值股票成為它們瞄準(zhǔn)的方向。
九成次新基金凈值上漲
2017年11月中下旬，A股、港股都經(jīng)歷了一輪幅度不小的回調(diào)，正當(dāng)市場爭論未來走勢時(shí)，2018年股市高調(diào)“開門紅”的表現(xiàn)將此前的陰霾一掃而空。上證指數(shù)在地產(chǎn)、周期、白酒等輪番大漲帶動(dòng)下，逼近2017年11月份的高點(diǎn)。港股表現(xiàn)更為兇猛，恒生指數(shù)一路上漲，突破31000點(diǎn)，朝著2007年大牛市時(shí)的歷史高點(diǎn)31958點(diǎn)奔去。
回頭來看，次新基金在股市調(diào)整之時(shí)并未停止建倉的腳步。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年10月份以來，新成立的主動(dòng)偏股型基金共有131只(包括增加C類份額的基金)，其中119只基金凈值已超過1元，占比達(dá)九成，12只基金凈值跌破1元。
這意味著，近三個(gè)月來，次新基金均已火速建倉，九成基金在持續(xù)向好行情的帶動(dòng)下，已開始為投資者創(chuàng)造財(cái)富。
一位長期研究基金的專業(yè)人士表示，次新基金的快速建倉表達(dá)了對后市樂觀的態(tài)度。他解釋，一般而言，新基金有1至3個(gè)月的建倉期，遇到市場走勢不順時(shí)，基金經(jīng)理可借助這一“安全期”觀望等待。而在市場機(jī)會(huì)較多的時(shí)候，“子彈”充沛的新基金相較于一些已有倉位的老基金反而更能快速建倉，精準(zhǔn)把握上漲行情。
領(lǐng)漲品種的投資經(jīng)
值得注意的是，多只剛成立不久的基金凈值漲幅兇猛。數(shù)據(jù)顯示，在上述統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)，凈值漲幅超過5%的基金有4只，凈值漲幅超過3%的基金達(dá)到18只。
以廣發(fā)資源優(yōu)選為例，該基金成立于2017年12月14日，自成立以來凈值已上漲了約13.61%。上證報(bào)記者注意到，該基金主要投資于資源行業(yè)的上市公司，覆蓋的行業(yè)主要包括煤炭、石油、化工、鋼鐵等行業(yè)。基金經(jīng)理孫迪認(rèn)為，周期行業(yè)性價(jià)比突出，未來有望帶來豐厚回報(bào)。
此外，凈值上漲超過5%的隊(duì)列中還有嘉實(shí)價(jià)值精選、富國滬港深行業(yè)精選、東方紅睿璽三年。這3只基金有一個(gè)共同特點(diǎn)，即都可投資港股市場。
嘉實(shí)價(jià)值精選表示，基金將選擇A股、港股兩市真正具有核心競爭力的優(yōu)質(zhì)價(jià)值藍(lán)籌和行業(yè)龍頭企業(yè)，尋求具有競爭優(yōu)勢的低估值股票。
東方紅睿璽三年表示，在港股投資策略上，基金將選擇稀缺性行業(yè)和個(gè)股，如博彩等。
富國滬港深行業(yè)精選表示，基金將從三方面把握港股機(jī)遇：一是估值合理的優(yōu)質(zhì)成長股，包括互聯(lián)網(wǎng)、科技、醫(yī)藥、消費(fèi)和汽車等。二是股息率穩(wěn)定的高息股，包括銀行、高速公路、地產(chǎn)和公共事業(yè)等。三是香港特色股和出口導(dǎo)向股，包括保險(xiǎn)、博彩及出口外向型企業(yè)等。
深入分析企業(yè)價(jià)值、尋找性價(jià)比較高的品種，也是這三只基金共同的投資理念。滬上一位私募總經(jīng)理認(rèn)為，2018年投資成績超越2017年的難度非常高，但今年仍是價(jià)值投資年，因此，挖掘具備核心競爭力的公司、通過全球視野對比標(biāo)的才是這一年的新出路。
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