新力金融(600318)收購比克動(dòng)力股權(quán)最終還是無果而終，而這也意味著公司業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的目的尚未達(dá)成。

        新力金融3月31日晚公告，由于公司與主要交易對(duì)方就重大資產(chǎn)重組的部分核心交易條款無法達(dá)成一致，公司終止籌劃以重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買比克動(dòng)力75.6234%的股權(quán)并募集配套資金的事項(xiàng)。公司股票4月1日復(fù)牌。

        新力金融欲轉(zhuǎn)型新能源領(lǐng)域

        新力金融主要從事融資擔(dān)保、小額貸款、典當(dāng)、融資租賃、軟件和信息技術(shù)服務(wù)等業(yè)務(wù)。近年來，類金融業(yè)務(wù)成長(zhǎng)性偏弱，亟需尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，優(yōu)化公司現(xiàn)有業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。

        根據(jù)新力金融2021年11月發(fā)布的公告，新力金融擬以重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式，將金融業(yè)務(wù)置出上市公司，購買比克動(dòng)力75.62%的股權(quán)，并募集配套資金。

        具體而言，新力金融擬將其持有的主要從事融資擔(dān)保、小額貸款、典當(dāng)和融資租賃等類金融業(yè)務(wù)的公司股權(quán)置出上市公司，并與比克電池或西藏浩澤持有的比克動(dòng)力全部股權(quán)的等值部分進(jìn)行置換。擬置出資產(chǎn)包括德潤租賃 58.48%股權(quán)、德信擔(dān)保 100%股權(quán)、德眾金融67.50%股權(quán)、德善小貸 56.51%股權(quán)和德合典當(dāng) 77.05%股權(quán)。

        同時(shí)，新力金融擬向交易對(duì)方以發(fā)行股份的方式購買擬置入資產(chǎn)與擬置出資產(chǎn)交易價(jià)格的差額部分。本次交易完成后，比克動(dòng)力將成為新力金融的控股子公司。

        另外，新力金融還打算通過定向增發(fā)募集配套資金，配套資金將主要用于比克動(dòng)力項(xiàng)目建設(shè)、補(bǔ)充流動(dòng)資金及支付中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用等。

        按照新力金融彼時(shí)的說法，本次交易完成后，上市公司主營業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)變?yōu)殇囯x子電池研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括圓柱形電池、聚合物電池和方型電池等。本次交易有利于上市公司探索新業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型、尋求新的利潤增長(zhǎng)點(diǎn)，如比克動(dòng)力發(fā)展符合預(yù)期，則有利于提升上市公司綜合實(shí)力。

        標(biāo)的公司基本面欠佳

        比克動(dòng)力主要從事鋰離子電池的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，主要產(chǎn)品包括圓柱形電池、聚合物電池和方型電池，主要應(yīng)用于消費(fèi)類產(chǎn)品、新能源汽車及后備儲(chǔ)能等領(lǐng)域。

        實(shí)際上，資本市場(chǎng)對(duì)于比克動(dòng)力并不陌生，比克動(dòng)力在此之前曾獲得長(zhǎng)信科技、中利集團(tuán)等上市公司的入股。

        雖然比克動(dòng)力占據(jù)了時(shí)下最為熱門的賽道，但是受部分客戶*ST眾泰、華泰汽車等自身經(jīng)營困局影響，比克動(dòng)力應(yīng)收賬款回款受阻，導(dǎo)致拖欠部分供應(yīng)商貨款、無法及時(shí)歸還銀行借款，資金壓力極大。

        據(jù)新力金融此前的公告介紹，2021 年以來，比克動(dòng)力債務(wù)壓力已有所緩解，但是由于目前仍有較大資本性支出及大額應(yīng)收賬款回收的不確定性，比克動(dòng)力經(jīng)營資金仍較為緊張。

        彼時(shí)，新力金融還在公告當(dāng)中對(duì)比克動(dòng)力的持續(xù)虧損風(fēng)險(xiǎn)、未決訴訟風(fēng)險(xiǎn)、重大償債風(fēng)險(xiǎn)等進(jìn)行了提示。例如，新力金融稱，最近兩年及一期，比克動(dòng)力凈利潤分別為-7.68億元、-10.01億元和-1706.22 萬元，經(jīng)營持續(xù)虧損。標(biāo)的公司目前尚有大額未清償債務(wù)，且部分債務(wù)已經(jīng)逾期，存在銀行賬戶被凍結(jié)情形。雖然比克動(dòng)力相關(guān)經(jīng)營情況趨于轉(zhuǎn)好，同時(shí)管理層已制定未來還款及融資計(jì)劃，但仍面臨較大償債壓力。如標(biāo)的公司無法合理安排處理已有債務(wù)，標(biāo)的公司將面臨重大償債風(fēng)險(xiǎn)。

        將持續(xù)推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)

        針對(duì)新力金融本次重組，上交所曾經(jīng)在2021年11月28日下發(fā)問詢函，要求新力金融結(jié)合原材料成本、主要產(chǎn)品銷售單價(jià)、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)等，說明比克動(dòng)力大額虧損的原因及合理性;在尚未盈利情況下進(jìn)行本次交易的必要性，是否有利于上市公司改善財(cái)務(wù)狀況和持續(xù)經(jīng)營能力，本次交易是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第四十三條的重組條件，是否符合上市公司和中小股東的利益等一系列問題。

        2021年11月29日，新力金融披露的股票交易風(fēng)險(xiǎn)提示公告，從重組可能被暫停、中止或取消，估值無法達(dá)成一致，擬置入資產(chǎn)質(zhì)押、凍結(jié)事項(xiàng)無法解除導(dǎo)致交易被取消等方面提示風(fēng)險(xiǎn)。

        雖然新力金融針對(duì)該次重組先后提示了一系列的風(fēng)險(xiǎn)，看似是常規(guī)操作，但是也讓一些市場(chǎng)人士對(duì)于該公司的重組持謹(jǐn)慎態(tài)度。最終，市場(chǎng)迎來了新力金融終止購買比克動(dòng)力股權(quán)的消息。

        據(jù)新力金融最新公告，公司與本次交易的主要交易對(duì)方就本次重大資產(chǎn)重組的部分核心交易條款無法達(dá)成一致，經(jīng)友好協(xié)商和審慎研究，同意公司終止籌劃以重大資產(chǎn)置換及發(fā)行股份購買資產(chǎn)的方式購買比克動(dòng)力75.62%股權(quán)，并募集配套資金事項(xiàng)。

        新力金融同時(shí)表示，終止本次重大資產(chǎn)重組，對(duì)公司沒有實(shí)質(zhì)性影響，不會(huì)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)造成重大不利影響，不會(huì)影響公司未來的發(fā)展戰(zhàn)略。公司將持續(xù)推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)工作，力爭(zhēng)盡早實(shí)現(xiàn)上市公司高質(zhì)量發(fā)展。

        值得注意的是，新力金融3月26日披露的2021年年報(bào)顯示，報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入 3.95 億元，同比下降 19.67%;實(shí)現(xiàn)凈利潤-3億元，同比下降-3651.53%。

《電鰻快報(bào)》