近段時間以來，隨著QDII產(chǎn)品再現(xiàn)溢價潮，多家公募基金密集發(fā)布溢價風(fēng)險提示，表示相關(guān)ETF在二級市場的交易價格出現(xiàn)較大幅度的溢價，交易價格偏離基金份額參考凈值的幅度較大，提醒投資者注意投資風(fēng)險。

        多只QDII發(fā)布溢價風(fēng)險提示

        12月19日，鵬華道瓊斯工業(yè)平均ETF、華夏納斯達(dá)克100ETF、博時標(biāo)普500ETF、國泰納斯達(dá)克100ETF等12只產(chǎn)品集體發(fā)布溢價風(fēng)險提示公告。

        以鵬華道瓊斯工業(yè)平均ETF為例，公告表示，鵬華道瓊斯工業(yè)平均ETF二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價。特此提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果高溢價買入，可能面臨較大損失。

        國泰標(biāo)普500ETF等產(chǎn)品則在發(fā)布溢價風(fēng)險提示的同時，宣布基金盤中暫停交易。國泰基金在公告中稱，國泰標(biāo)普500ETF二級市場交易價格明顯高于基金份額參考凈值，出現(xiàn)較大幅度溢價。特此提示投資者關(guān)注二級市場交易價格溢價風(fēng)險，投資者如果盲目投資，可能遭受重大損失。為維護(hù)投資者利益，基金將于2024年12月19日開市起至當(dāng)日10：30停牌。

        今年以來，隨著多個海外市場走高，不少資金涌入相關(guān)QDII基金，導(dǎo)致部分產(chǎn)品出現(xiàn)高溢價。在此背景下，公募基金發(fā)布溢價風(fēng)險公告已經(jīng)成為常態(tài)。

        對于QDII基金出現(xiàn)高溢價的原因，有QDII基金經(jīng)理認(rèn)為，近年來投資者全球配置需求升溫，部分海外市場業(yè)績表現(xiàn)突出，進(jìn)一步吸引了大量投資者的關(guān)注和資金追捧，產(chǎn)品溢價率隨之攀升。

        滬上一位第三方人士分析稱，QDII基金存在外匯額度限制，當(dāng)基金公司的外匯額度用盡時，會暫停場外申購，導(dǎo)致投資者只能通過場內(nèi)交易購買，這種供需不平衡會推高基金的溢價率。

        Choice數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)前，博時納斯達(dá)克100ETF、博時全球中國教育、國泰納斯達(dá)克100ETF、工銀全球股票等15只QDII基金處于暫停申購狀態(tài);中銀亞太精選債券、長信全球債券、易方達(dá)優(yōu)質(zhì)精選混合、天弘中證中美互聯(lián)網(wǎng)、天弘越南市場股票發(fā)起等109只產(chǎn)品限制大額申購，其中不少產(chǎn)品的申購上限僅為5萬元。

        專家提醒投資風(fēng)險

        實(shí)際上，今年以來，雖然多個海外市場整體漲幅較大，但均曾發(fā)生較大調(diào)整。以納斯達(dá)克指數(shù)為例，該指數(shù)年內(nèi)上漲29.19%，但區(qū)間最大回撤達(dá)到13.15%;日經(jīng)225指數(shù)年內(nèi)上漲16.79%，區(qū)間最大回撤達(dá)到25.5%。

        伴隨市場調(diào)整，相關(guān)QDII基金也出現(xiàn)不同程度回撤。Choice數(shù)據(jù)顯示，今年以來QDII基金最大回撤率平均為13.76%，其中37只產(chǎn)品最大回撤率超過20%。

        對此，業(yè)內(nèi)人士表示，從長期來看，場內(nèi)基金二級市場交易的價格會向基金單位凈值回歸。高溢價的標(biāo)的在市場轉(zhuǎn)向或不及預(yù)期時，可能會產(chǎn)生較大的波動。此外，部分限購產(chǎn)品在基金公司放開申購后，套利資金的涌入也會使溢價率回落。因此，投資者需謹(jǐn)慎參與高溢價投資。

        作者：王彭

《電鰻快報》