基金：關(guān)注產(chǎn)業(yè)巨頭補(bǔ)齊戰(zhàn)略短板動(dòng)向

2015-08-12 10:29 | 來(lái)源:未知 | 作者:安仲文 | [基金] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小

　　蘇寧云商日前公告阿里巴巴以283億人民幣獲得蘇寧云商199%的股權(quán)，同時(shí)蘇寧云商也以140億人民幣獲得阿里巴巴109%的股權(quán)。另一電商巨頭

　　蘇寧云商日前公告阿里巴巴以283億人民幣獲得蘇寧云商19.9%的股權(quán)，同時(shí)蘇寧云商也以140億人民幣獲得阿里巴巴1.09%的股權(quán)。另一電商巨頭京東以43億人民幣入股A股上市公司永輝超市，獲得后者10%的股權(quán)，這使得京東在電商領(lǐng)域獲得了至關(guān)重要的線下門店資源。

 

　　需要關(guān)注的是，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)董事長(zhǎng)王健林在蘇寧的發(fā)布會(huì)上表示，萬(wàn)達(dá)將打造世界最大的旅游集團(tuán)。而就在一個(gè)月前，萬(wàn)達(dá)集團(tuán)出資35.8億人民幣入股同程旅游網(wǎng)，成為后者的控股股東。無(wú)論是阿里對(duì)蘇寧的投資，抑或京東參股永輝超市，萬(wàn)達(dá)控股同程旅游網(wǎng)，巨頭看重的標(biāo)的無(wú)一例外皆是巨頭布局中的短板，而補(bǔ)齊短板成為這種邏輯下的投資機(jī)會(huì)，也使得基金經(jīng)理能夠更加縝密地挖掘某些領(lǐng)域的投資機(jī)會(huì)。

 

　　延伸開來(lái)，基金經(jīng)理重倉(cāng)持有的順網(wǎng)科技、石基信息、四維圖新、三泰控股等公司在網(wǎng)吧游戲平臺(tái)、酒店管理平臺(tái)、車聯(lián)網(wǎng)入口、社區(qū)物流等領(lǐng)域具有先發(fā)優(yōu)勢(shì)，也因此出現(xiàn)了騰訊對(duì)順網(wǎng)科技、四維圖新的戰(zhàn)略投資，游戲?qū)︱v訊而言屬于核心業(yè)務(wù)，占騰訊公司營(yíng)收的一半以上，而騰訊雖然在移動(dòng)游戲平臺(tái)占據(jù)核心優(yōu)勢(shì)，但在網(wǎng)吧客戶端游戲領(lǐng)域毫無(wú)影響，這使得從事網(wǎng)吧游戲平臺(tái)的順網(wǎng)科技成為騰訊的參股對(duì)象。石基信息獲得了阿里巴巴28億人民幣的投資，很大原因是阿里巴巴不放棄對(duì)線上旅游業(yè)務(wù)的布局。眾所知周，阿里巴巴的旅游業(yè)務(wù)發(fā)力晚，這使得阿里巴巴需要獲取旅游業(yè)務(wù)的重要資源入口，而主營(yíng)酒店管理軟件的石基信息成為一個(gè)非常有價(jià)值的投資對(duì)象。而順豐集團(tuán)入股了三泰控股旗下的核心業(yè)務(wù)，則更容易理解，物流也許永遠(yuǎn)都是順豐的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)。

 

　　需要指出的是，巨頭對(duì)某些核心資源、戰(zhàn)略資源的巨額投資可能帶來(lái)新一輪行業(yè)并購(gòu)潮，也將為基金經(jīng)理挖掘下一輪牛股帶來(lái)某些指引。產(chǎn)業(yè)巨頭的行業(yè)并購(gòu)和投資潮幾乎全部集中在對(duì)短板領(lǐng)域的補(bǔ)齊上，或?qū)δ承?zhàn)略資源的提前卡位，因此那些在細(xì)分行業(yè)具有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)、能夠補(bǔ)齊巨頭短板、或者巨頭暫時(shí)無(wú)暇顧及但又必須提前卡位的上市公司，極可能獲得垂青。