3年逾百只基金清盤(pán) 債基混基是"重災(zāi)區(qū)"

2017-09-18 08:53 | 來(lái)源:未知 | 作者:未知 | [基金] 字號(hào)變大| 字號(hào)變小

隨著監(jiān)管趨勢(shì)趨嚴(yán)、產(chǎn)品總量增多以及市場(chǎng)風(fēng)格的切換，未來(lái)基金清盤(pán)的“新常態(tài)”會(huì)繼續(xù)延續(xù)，基金產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰的趨勢(shì)或繼續(xù)加速。

　　數(shù)據(jù)來(lái)源：Wind 李樹(shù)超/制表 葉育麟/制圖

 

　　隨著公募基金總數(shù)量的不斷攀升，基金清盤(pán)的節(jié)奏也在不斷提速。數(shù)據(jù)顯示，自2014年9月首只公募基金清盤(pán)至今，3年來(lái)已有43家公募基金公司旗下的102只基金產(chǎn)品清盤(pán)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著監(jiān)管趨勢(shì)趨嚴(yán)、產(chǎn)品總量增多以及市場(chǎng)風(fēng)格的切換，未來(lái)基金清盤(pán)的“新常態(tài)”會(huì)繼續(xù)延續(xù)，基金產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰的趨勢(shì)或繼續(xù)加速。

 

　　43家公司3年清盤(pán)102只基金

 

　　據(jù)中國(guó)基金報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，截至今年9月15日，公募基金市場(chǎng)存續(xù)基金數(shù)量為4539只，而今年以來(lái)清盤(pán)基金數(shù)也猛增至49只，超過(guò)2015年全年的31只清盤(pán)數(shù)，這一數(shù)字也接近2014~2016兩年清盤(pán)基金的總數(shù)量。

 

　　自從2014年9月業(yè)內(nèi)首只基金——匯添富理財(cái)28天債券型基金清盤(pán)后，近年來(lái)基金清盤(pán)數(shù)量便呈現(xiàn)不斷加速狀態(tài)。截至今年9月15日，2014~2017年基金清盤(pán)數(shù)量分別為4只、31只、18只、49只，3年43家公募基金公司合計(jì)清盤(pán)旗下基金數(shù)量達(dá)到102只。

 

　　從清盤(pán)基金數(shù)量看，債券型基金、混合型基金是“重災(zāi)區(qū)”。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，債券型基金清盤(pán)數(shù)量為51只（包含1只分級(jí)債基），混合型基金23只（包含7只保本基金），股票型基金15只（包含2只指數(shù)型基金和4只分級(jí)基金），貨幣型基金為9只，還有4只QDII基金。

 

　　從今年基金清盤(pán)的情況看，其中有25只為債券型基金、17只為混合型基金（5只為保本基金），另外，貨幣型基金有3只，QDII基金、指數(shù)型基金各有2只。

 

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，債市2016年四季度以來(lái)持續(xù)調(diào)整，導(dǎo)致委外資金出逃、打新基金收益率下降，加之避險(xiǎn)策略基金新規(guī)導(dǎo)致保本基金清盤(pán)，這是今年債基和混合型基金大量清盤(pán)的重要原因。

 

　　滬上一位中型公募營(yíng)銷(xiāo)策劃總監(jiān)坦言，據(jù)他了解，目前清盤(pán)的有打新收益率下降后資金離開(kāi)的打新策略基金，也有規(guī)模很小的迷你QDII基金。

 

　　深圳一位大型公募人士也稱(chēng)，他所在的公司旗下清盤(pán)基金多是委外定制產(chǎn)品，也有因?yàn)楸茈U(xiǎn)策略基金新規(guī)而清盤(pán)的保本基金。

 

　　該大型公募人士稱(chēng)：“伴隨著市場(chǎng)‘資產(chǎn)荒’和公募‘業(yè)務(wù)荒’的蔓延，近年來(lái)委外資金催生了許多公募定制化基金，但隨后因?yàn)楸O(jiān)管收緊、銀行MPA考核壓力等，今年委外資金開(kāi)始撤離，在市場(chǎng)需求變?nèi)跻约皞须y現(xiàn)趨勢(shì)性行情的情況下，出于營(yíng)運(yùn)成本等考慮，公司覺(jué)得持續(xù)營(yíng)銷(xiāo)的意義不大，所以直接選擇清盤(pán)。”

 

　　基金清盤(pán)進(jìn)入“新常態(tài)” 產(chǎn)品優(yōu)勝劣汰加速

 

　　多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著監(jiān)管趨勢(shì)趨嚴(yán)、市場(chǎng)變化以及基金平均規(guī)模的下降，未來(lái)基金清盤(pán)的現(xiàn)象很可能會(huì)越來(lái)越多。

 

　　濟(jì)安金信科技有限公司副總經(jīng)理、濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心主任王群航認(rèn)為，委外撤出是固定收益產(chǎn)品清盤(pán)的主要原因。王群航認(rèn)為，貨幣基金、債券型基金也有不少是定制產(chǎn)品，加之貨基和債基同質(zhì)化嚴(yán)重，即便其他同類(lèi)型產(chǎn)品規(guī)模也難以做大，迷你基金清盤(pán)也是行業(yè)比較明智的選擇。

 

 

　　業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，未來(lái)基金清盤(pán)的“新常態(tài)”會(huì)繼續(xù)延續(xù)：一是當(dāng)前新基金申報(bào)很便利，基金清盤(pán)后如有需要申報(bào)同類(lèi)型產(chǎn)品也相對(duì)容易；二是隨著基金產(chǎn)品越來(lái)越多，基金的平均規(guī)模不斷下降，管理基金的邊際收益也在下滑，對(duì)一些迷你基金清盤(pán)性?xún)r(jià)比較高；三是基金公司已經(jīng)逐漸適應(yīng)了迷你基金清盤(pán)“新常態(tài)”的節(jié)奏。

 

　　北京一家中型公募產(chǎn)品部人士表示，基金行業(yè)追求產(chǎn)品規(guī)模和業(yè)績(jī)短期化的現(xiàn)象也助長(zhǎng)了基金清盤(pán)加速的現(xiàn)象。

 

　　該公募產(chǎn)品部人士稱(chēng)：“前幾年理財(cái)型基金發(fā)行較多，每個(gè)公司幾乎都會(huì)發(fā)行短期理財(cái)基金，債市下跌后很多產(chǎn)品清盤(pán)，但也有的公司堅(jiān)持下來(lái)了。這兩年委外基金大發(fā)展，短期沖規(guī)模的很多是委外基金，由于這類(lèi)基金投資者相對(duì)單一，清盤(pán)對(duì)行業(yè)的影響并不大。”

 

　　不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著債市的回暖，機(jī)構(gòu)資金逃離債基的趨勢(shì)會(huì)減弱，未來(lái)大規(guī)模清盤(pán)的現(xiàn)象或不會(huì)出現(xiàn)。

 

　　滬上上述大型公募人士稱(chēng)：“目前來(lái)看，債券型基金清盤(pán)數(shù)量最多，而債券市場(chǎng)當(dāng)前大幅回調(diào)的概率已經(jīng)不大了，未來(lái)只要債市穩(wěn)住，債基大批清盤(pán)的現(xiàn)象就很難再現(xiàn)。”